20240806-东兴证券-机械行业_专用设备有望受益于人民币升值_9页_858kb

人民币升值对机械行业专用设备板块影响分析总结

根据东兴证券发布的机械行业研究报告，人民币升值期间专用设备板块，尤其是激光设备、锂电设备、半导体设备和光伏加工设备表现显著，上涨幅度较大。报告指出，这一现象主要源于三点：

一、抗通胀属性强

人民币升值通常伴随通胀回升，专用设备行业定制化程度高，具备议价能力，可缓解成本压力。

二、国内市场需求主导

四类设备主要市场在国内，较低的海外营收占比减少汇兑损失，内需活跃带动设备投资增长。

三、外资流入与估值修复

人民币升值期间外资流入提升市场风险偏好，推动成长风格行情。当前上述细分板块估值分位数处于低位，2024年预测PEG均小于1，具备估值修复潜力。

投资建议

随着国内“两新两重”政策推进及人民币升值预期持续，四类设备板块有望受益。重点推荐标的：

• 激光设备：大族激光、联赢激光、海目星
• 光伏设备：晶盛机电、奥特维、汉钟精机
• 锂电设备：先导智能、豪森智能
• 半导体设备：北方华创、联得装备

风险提示

• 人民币汇率波动风险
• 细分行业发展不及预期
• 宏观经济环境变化
• 市场风格转变