20210810-新世纪期货-盘前交易提示_8页_742kb

新世纪期货盘前交易提示（2021-8-13）总结

一、核心内容概述

本报告对2021年8月13日的期货市场进行了全面分析，涵盖黑色产业链、有色金属产业链、能源化工品、农产品及软商品等主要板块，重点分析了各品种的市场走势、供需变化、政策影响及后续关注点。

---

二、主要观点与关键信息

1. 黑色产业链

螺纹钢

• 走势：震荡偏多
• 关键信息：
  • 河北粗钢压减任务艰巨，钢材供给收缩快于需求下滑。
  • 螺纹钢周产量创阶段新低，对市场形成提振。
  • 房地产三道红线政策抑制融资，销售和新开工回落。
  • 建议逢低做多。

铁矿石

• 走势：偏弱
• 关键信息：
  • 政策端限产持续，铁矿需求承压。
  • 澳洲铁矿发运回升，港口累库可能加速。
  • 生铁产量和疏港量回落，高品矿价格新低。
  • 建议偏空为主。

焦煤

• 走势：偏多
• 关键信息：
  • 供应端受环保限产影响，供给偏紧。
  • 需求端未见明显下滑，建议偏多。

焦炭

• 走势：震荡偏多
• 关键信息：
  • 供应端受环保限产影响，供给偏紧。
  • 需求端未见明显下滑，建议震荡偏多。

动力煤

• 走势：震荡偏强
• 关键信息：
  • 供应稳定，煤管票充足。
  • 港口库存维持稳定，贸易商出货积极但下游采购谨慎。
  • 需求端维持高日耗低库存，刚需采购支撑价格。
  • 建议震荡偏强，关注8月中旬日耗及政策调控。

---

2. 有色金属产业链

铜

• 走势：短线与中线多单谨慎持有
• 关键信息：
  • 矿端供应收紧，秘鲁MMG解封，但智利罢工影响持续。
  • 国内炼厂开工率回落，进口铜难以持续流入。
  • 需求端：房地产和电力需求较好，新能源车政策推动需求增长。
  • 建议短线与中线多单谨慎持有，关注疫情、政策及矿业政治风险。

铝

• 走势：短线与中线多单谨慎持有
• 关键信息：
  • 云南、广西、贵州等地限电影响供应。
  • 新能源车“轻量化”趋势带动铝材消费。
  • 供应扰动持续，建议多单谨慎持有。
  • 关注能耗双控、新增产能及下游需求变化。

锌

• 走势：短线与中线多单谨慎持有
• 关键信息：
  • 供应端受限电限产影响，精锌供应收紧。
  • 海外疫情及Teck火灾影响进口供应。
  • 下游开工率回升，对价格形成支撑。
  • 建议多单谨慎持有，关注加工费、矿端供应及下游需求。

镍

• 走势：震荡
• 关键信息：
  • 原料供应收紧，印尼高镍铁回流量不及预期。
  • 新能源汽车及不锈钢需求支撑镍价。
  • 建议关注印尼NPI转产高冰镍项目进展。

---

3. 能源化工品

原油

• 走势：短线逢低加多，中线多单谨慎持有
• 关键信息：
  • 疫情担忧影响需求复苏节奏，但疫苗进展有望缓解。
  • 原油库存及成品油库存持续去库，显示需求恢复。
  • 建议关注全球经济前景、OPEC+政策及地缘局势。

PTA

• 走势：做多
• 关键信息：
  • 供应端受限电影响，部分装置停车。
  • 需求端受下游纺织行业影响，整体偏弱。
  • 建议做多。

沥青

• 走势：观望
• 关键信息：
  • 供需格局未见明显改善，市场观望情绪浓厚。

MEG

• 走势：观望
• 关键信息：
  • 供应端有新增产能释放，如新疆、古雷等装置投产。
  • 需求端受纺织行业影响，整体偏弱。

涤丝与涤短

• 走势：清淡
• 关键信息：
  • 江浙涤丝产销清淡，部分工厂产销低于3成。
  • 涤短产销一般，整体需求疲软。

---

4. 农产品

豆粕

• 走势：宽幅震荡
• 关键信息：
  • 美豆库存紧张，但优良率上升，天气炒作降温。
  • 国内大豆到港量增加，豆粕供应充足。
  • 生猪存栏恢复，需求稳定。
  • 建议关注美豆产区天气及东南亚棕油产销。

菜粕、豆一、豆二

• 走势：宽幅震荡
• 关键信息：
  • 基本面整体偏弱，但供需关系稳定。
  • 建议关注天气及政策变化。

豆油

• 走势：震荡偏多
• 关键信息：
  • 油脂库存总体偏低，成交有所改善。
  • 马棕油产量恢复不及预期，支撑油脂价格。
  • 建议震荡偏多，关注美豆天气及东南亚棕油产量。

棕榈油

• 走势：震荡偏多
• 关键信息：
  • 马来西亚棕榈油产量恢复不及预期，库存持续下滑。
  • 建议震荡偏多，关注东南亚疫情及产量恢复情况。

菜油

• 走势：震荡偏多
• 关键信息：
  • 与豆油类似，油脂库存偏低，成交改善。
  • 建议震荡偏多，关注天气及供需变化。

---

5. 软商品

棉花

• 走势：震荡走高
• 关键信息：
  • 美棉遇阻于前高，但国内需求稳定。
  • 棉企看多后市，积极备货。
  • 建议关注“金九银十”旺季及全球产量变化。

天然橡胶

• 走势：震荡
• 关键信息：
  • 供需维持弱势，胶价进入震荡区间。
  • 国内产量增加，但需求疲软，成品库存高位。
  • 建议关注下游开工率、能耗双控及替代作物政策。

原糖

• 走势：震荡偏多
• 关键信息：
  • 对冲基金净多持仓增加，市场担忧巴西减产。
  • 印度丁腈橡胶免征反倾销税，对进口糖形成利好。
  • 建议关注巴西霜冻及全球供需变化。

榴莲

• 走势：关注需求增长
• 关键信息：
  • 泰国计划以榴莲替代橡胶，影响橡胶种植面积。
  • 建议关注替代作物政策及橡胶供需变化。

---

三、宏观与政策信息

1. 中国中小企业发展指数：连续4个月回落，恢复速度放缓。
2. 货币政策：央行强调保持人民币汇率稳定，合理引导预期。
3. CPI与PPI：7月CPI同比上涨1%，PPI同比上涨9%，食品价格降幅扩大。
4. 国际股市：美股涨跌不一，新能源板块强势，疫苗股上涨。
5. 国际政策：美国设定2030年零排放汽车目标，推动新能源汽车及锂电池产业链发展。
6. 原油市场：疫情担忧与地缘局势影响需求，但库存去库显示复苏迹象。

---

四、总结

本报告指出，当前市场整体呈现震荡格局，部分品种如螺纹钢、动力煤、铜、铝、锌等具备多头机会，而铁矿石、原油、天然橡胶等则偏空或观望。市场供需关系、政策调控、天气变化及全球经济复苏节奏是影响各品种走势的主要因素。投资者应密切关注相关产业链动态及政策变化，合理控制仓位，谨慎操作。