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资本邦晨报总结（2018年12月27日）

核心内容概述

2018年12月26日至27日，资本邦晨报聚焦于外商投资法草案、A股与港股IPO动态、创投融资进展、并购重组活动及新三板市场表现。整体来看，市场呈现震荡态势，政策层面强调支持民营经济与中小企业发展，同时资本市场改革持续推进，推动投融资机制优化。

主要观点与关键信息

一、外商投资政策

• 《中华人民共和国外商投资法（草案）》
  明确外商投资企业可通过公开发行股票、公司债券等方式依法融资，增强外资在华投资的灵活性与吸引力。

• 上交所科创板改革
  上交所强调科创板及注册制试点将提高资本市场对科创企业的包容度，引导长线资金入市，为全面注册制改革积累经验。

• 港交所IPO机制改革
  港交所行政总裁李小加预告将改革新股发行机制，重点削减热门新股的“回拨”比例，可能降低散户中签率。

二、A股市场动态

• 新股发行情况
  • 罗博特科：发行价21.56元/股，中签率0.0200792630%，有效认购倍数4,980.26倍，预计上市后每签获利约1.95万元。
  • 华培动力：发行价11.79元/股，但公司存在存货增加而净利润下滑的情况。
  • 上机数控：拟于12月28日上市，2018年前三季度营收增长69.39%，净利润增长89.42%，业绩增长主要得益于技术升级需求。
  • IPO过会率创十年新低：2018年A股IPO过会率55.78%，上市企业家数和过会家数均为近十年最低，反映出发审从严及对新经济企业的倾斜。

三、港股市场动态

• 卓越教育上市：12月27日挂牌，暗盘收报2.4港元，超额认购约0.8倍。
• 金开利拟港交所上市：2018年上半年营收同比下降38%，净利润仅58.42万元，现金流净额为负，上市前景存在不确定性。

四、创投与融资动态

• Vgo获挑战者资本1000万元融资：专注于个护小家电，已推出智能负离子电吹风产品。
• 威胁猎人获易合资本千万元融资：用于产品研发及人才引进，产品聚焦企业安全领域。
• 学易语文完成战略融资：由超星集团、世纪天鸿等投资，计划与投资方成立合资公司，拓展图书及2B业务。
• 连尚文学完成A轮融资：投后估值达10亿美元，由厚朴基金领投，业务涵盖网络文学与阅读平台。
• 大猩猩科技获日本SBI集团1500万美元D轮融资：用于AI技术研发与全球市场拓展，成为SBI投资的首个台湾AI公司。
• 闪歌完成150万天使轮融资：由个人投资者吴为等提供，平台专注于短音乐唱作。

五、并购重组动态

• 招商港口实现整体上市：作为招商局集团的产业布局，体现了深交所对国资国企改革的支持。
• 金莱特拟收购标的公司100%股权：交易金额为8.5亿元，标的公司成为其全资子公司。
• 东方新星股权收购：南京奥赛康和伟瑞发展分别收购34.20%和12.22%的股份。
• 中国铁物债务危机解除：通过70.5亿元债转股，债务危机解除，计划明年底实现优质业务重组上市。
• 超讯通信收购昊普环保51%股权：交易金额3417万元，标的公司原股东将按比例出资。
• 朗源股份收购优世联合51%股权：交易金额2.09亿元，交割工作已完成。

六、新三板市场表现

• 挂牌公司总数：截至12月27日，新三板总挂牌公司数为10696家，新增4家。
• 股票发行与融资：截至12月21日，今年新三板完成股票发行1384次，融资590.72亿元。
• 挂牌调整：正益移动、利隆媒体、锦聚成因公司治理问题调整至基础层。
• 监管警示：东能股份因违规担保、资金占用等问题被全国股转公司警示。
• 御龙渔业海参异常：在养殖区域未捕获足够数量海参，可能引发资产减值风险。
• 百程股份拟挂牌新三板：2018年6月新增控股股东，12月25日获挂牌批准，采用集合竞价转让方式。

总结

2018年12月26日至27日，资本市场政策与市场动态呈现多维度发展，外商投资法草案释放了政策利好，A股与港股IPO市场表现分化，创投融资持续活跃，并购重组推动产业整合，新三板市场挂牌与交易保持稳定，但部分公司面临治理与财务风险。整体来看，资本市场改革逐步深化，支持民营经济与科技创新成为主流方向，同时市场波动与监管趋严并存。