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光伏ETF份额流入达35.24亿份 —— 基金周报（20201221-20201225）

核心内容概述

本报告总结了2020年12月21日至2020年12月25日期间基金市场的表现、新成立基金情况、ETF份额变动以及浙商金工团队基金优选模型的最新结果。

主要观点

基金市场回顾

• 整体上涨：上周各类基金指数均上涨，其中中国基金总指数收益率为0.9%，股票型基金总指数收益率为1.01%，混合型基金总指数收益率为1.61%，债券型基金指数收益率为0.24%，货币市场基金指数收益率为0.05%。
• 境外市场表现分化：恒生指数下跌0.42%，而道琼斯工业指数上涨0.07%，纳斯达克指数上涨0.38%，标普500下跌0.17%，日经225下跌0.40%。

新成立基金

• 数量与规模：上周共新成立35只基金，总发行份额达589.69亿份。
• 发行份额前三：
  1. 鹏华尊和一年定开债（80.10亿份）
  2. 嘉实价值长青A（79.25亿份）
  3. 兴银汇泽87个月定开（76.00亿份）

ETF份额变动

• 场内ETF总成交额：1425.57亿元，份额变动72.92亿份，占当前场内份额的1.76%。
• 行业类ETF表现突出：成交额达731.27亿元，份额变动68.05亿份，占当前场内份额的3%。其中，TMT行业ETF成交额最高（249.51亿元），金融地产ETF份额流入最多（41.67亿份），周期工业ETF流入其次（30.93亿份），TMT行业ETF份额流出最多（4.08亿份）。
• 宽基类ETF：成交额达633.57亿元，份额变动2.39亿份，占当前场内份额的0.19%。沪深300ETF成交额最高（206.81亿元），创业板ETF流入最多（6.77亿份），上证50ETF流出最多（6.97亿份）。
• 光伏ETF：华泰柏瑞中证光伏产业ETF（515790.SH）份额流入达35.24亿份，是上周流入最多的ETF。

关键信息

基金优选模型表现

• 不同调仓频率下的FOF组合回测：
  • 半年度调仓：年化收益达71.60%，夏普比为3.10，显著优于万得全A（年化收益38.43%，夏普比1.87）和股票型基金总指数（年化收益38.43%，夏普比1.87）。
  • 季度调仓：年化收益达59.31%，夏普比为2.30。
  • 月度调仓：年化收益达57.35%，夏普比为2.17。

最新持仓建议

• 基金优选模型最新建议：
  • 农银汇理研究精选（000336.OF）：近1年回报123.43%，重仓行业为电气设备。
  • 华商优势行业（000390.OF）：近1年回报55.95%，重仓行业为计算机。
  • 建信中小盘（000729.OF）：近1年回报70.10%，重仓行业为医药生物。
  • 招商行业精选（001476.OF）：近1年回报100.14%，重仓行业为电子。
  • 工银瑞信生态环境（001245.OF）：近1年回报86.56%，重仓行业为医药生物。
  • 长信内需成长A（519979.OF）：近1年回报73.88%，重仓行业为食品饮料。
  • 申万菱信消费增长（310308.OF）：近1年回报74.66%，重仓行业为食品饮料。
  • 其他推荐基金包括：汇丰晋信智造先锋A、易方达国防军工、工银瑞信战略转型主题、富国创新科技等。

风险提示

• 量化模型失效风险：模型基于历史数据，不保证未来表现。
• 不构成产品推荐：投资者应结合自身风险偏好和投资目标，独立评估基金表现。
• 信息来源风险：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性或完整性。

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总结

本报告展示了上周基金市场整体上涨的趋势，光伏ETF成为份额流入最多的ETF，显示出市场对新能源行业的关注。同时，新成立基金规模较大，主要集中在中长期纯债型和偏股混合型基金。基金优选模型在不同调仓频率下表现优异，其中半年度调仓下的FOF组合表现最为突出。投资者在参考报告时，需结合自身情况，并充分注意相关风险提示。