20180903-信达证券-通信_积极拥抱5G曙光_国产100G硅光芯片投产_13页_919kb

通信行业周报总结

核心内容概述

本周通信行业整体表现优于沪深300指数，成为申万一级行业中涨幅靠前的板块。5G技术的频谱规划和产业链布局成为行业关注的焦点，同时国产100G硅光芯片的投产标志着我国在光通信领域的自主创新能力提升。此外，重点公司如高新兴和网宿科技在物联网、云计算及边缘计算等新兴领域展现出强劲的发展势头。

主要观点

5G频谱规划与产业链布局

• 频谱分配策略：5G频谱规划框架初定，三大运营商将根据自身优势布局不同频段。其中，3.5GHz频段因全球通用性和技术成熟度高，将成为5G初期部署的核心频段。
• 中国移动优势：由于其4G网络主要基于2.6GHz频段，中国移动在5G初期可最大程度利用现有资源，节省建网成本。
• 产业链影响：5G频谱分配将对天线、滤波器、小基站、终端、PCB板等产业链带来显著影响。
• 建议关注公司：烽火通信、光迅科技、中兴通讯和网宿科技。

国产100G硅光芯片量产

• 技术突破：由国家信息光电子创新中心、光迅科技等单位联合研制的“100G硅光收发芯片”正式投产，集成度达到国际领先水平。
• 意义：标志着我国具备自主设计制造硅光芯片的能力，摆脱对进口芯片的依赖，推动光通信向超高速、超大容量、超长距离等方向发展。

关键信息

上周市场表现

• 通信指数：收于2063.30，上涨0.58%，涨幅居申万一级行业第4位。
• 子板块表现：军工通信涨幅最大（5.92%），通信设备次之（3.96%）。
• 涨跌幅统计：42家公司上涨，2家公司持平，66家公司下跌。

重点关注公司

1. 高新兴（300098）

   • 公司转型物联网技术，聚焦公共安全行业。
   • 收购中兴智联，布局电子车牌市场，市占率超50%。
   • 与阿里云合作推动“物联网+智慧交通”创新。
   • 半年报显示营业收入和净利润均大幅增长。

2. 网宿科技（300017）

   • 聚焦IDC+CDN+云计算+边缘计算产业链。
   • 作为CDN龙头厂商，向云计算和边缘计算延伸。
   • 海外业务覆盖几十个国家和地区，持续拓展国际市场。
   • 参与联通混改，未来将受益于移动边缘计算市场启动。

行业要闻

5G进展

• 中国移动与诺基亚贝尔完成1.4Gbps下行峰值测试。
• 中国联通与爱立信、驭势科技展示5G超远程智能驾驶应用。
• 南非Vodacom推出非洲首个商用5G网络服务。

物联网合作

• 中国移动与阿里云发布“中移天枢”智能云模组，接入AliOS Things。
• 澳大利亚电信推出基于物联网的定位产品。
• 中兴力维加入CLAA联盟，推动LoRa技术在智慧城市等领域的应用。

光通信创新

• 战略支援部队信息工程大学发布全球首款商品级超宽带可见光通信专用芯片组。
• 信通院发布《中国国际光缆互联互通白皮书（2018年）》。

云计算发展

• 阿里巴巴云计算业务收入同比增长93%，成为增长最快的业务板块。

风险因素

• 技术发展及落地不及预期。
• 行业增速不及预期。

公司重要公告（部分）

• 梅泰诺：半年度营收增长109.56%，净利润增长106.21%。
• 北讯集团：半年度营收增长185.92%，净利润增长922.77%。
• 中天科技：半年度营收增长27.68%，净利润增长11.62%。
• 高新兴：半年度营收增长68.67%，净利润增长31.09%。
• 星网锐捷：半年度营收增长47.39%，净利润增长126.39%。

研究团队简介

• 边铁城：工商管理硕士，信达证券行业分析师，研究领域包括计算机和电子元器件。
• 蔡靖：北京大学工商管理硕士，信达证券行业分析师，研究领域为计算机。
• 袁海宇：北京大学物理学学士、凝聚态物理硕士，研究领域为计算机。
• 王佐玉：北京外国语大学金融硕士，研究领域为电子行业。

分析师声明

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• 本报告仅为参考，不构成投资建议。

免责声明

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