汽车行业1月报：中国汽车开启3000万辆新时代，2024年汽车市场须关注三大要素-20240112-联储证券-22页_1mb

汽车行业2024年1月报分析总结

板块行情回顾

2023年全年汽车指数跑赢沪深300，2023年至今汽车板块整体下跌。本月周期内，申万汽车指数下跌585%，锂电池板块跌幅相对较小，其他细分板块如乘用车、智能汽车等跌幅较大。

产销数据

• 2023年全年汽车产销量双破3000万辆，同比增速超过11%。其中乘用车销量同比增长106%，新能源汽车表现亮眼，全年销量949.5万辆，渗透率首次超60%。
• 12月汽车出口499万辆，同比增长543%，比亚迪和奇瑞等自主车企海外市场增长显著，出口量全球居首。

新能源汽车

• 2023年新能源车市场爆发式增长，全年销量首次突破950万辆，渗透率达31.6%。自主品牌如比亚迪市占率领先。
• 12月新能源车产量、销量双破100万辆，渗透率超37%。理想、小鹏、问界等车企交付量创新高。

产业链情况

• 动力电池装车量持续创新高，宁德时代、比亚迪维持双寡头格局。
• 全国充电桩保有量达8596万台，“车桩比”为280:1，私家桩占比提升。
• 上游材料价格总体稳定，部分如碳酸锂、氢氧化锂保持低位运行。

投资建议

2024年重点关注：

1. 自主品牌龙头（如比亚迪、吉利、长城等）
2. 新能源产业链供应商（宁德时代、亿纬锂能等）
3. 具备技术壁垒的零部件企业

风险提示

需关注三大要素：

• 政策支持与落地进度
• 自主品牌新车型储备及保密能力
• 海外市场政策及产品竞争力