20181211-上海证券-电子行业日报_首届全球IC企业家大会暨第十六届中国国际半导体博览会开幕_8页_857kb

电子行业日报总结 - 2018年12月11日

核心内容概述

本报告聚焦2018年12月11日电子行业市场表现与行业动态，分析了电子板块整体走势、重点公司公告、行业热点信息及投资建议，内容涵盖半导体、消费电子、LED、汽车电子及PCB等多个细分领域。

一、市场表现回顾

• 整体市场：上证综指上涨0.37%，深证成指上涨0.79%，中小板指上涨0.53%，创业板指上涨0.85%，上证50上涨0.29%，沪深300上涨0.48%。

• 电子板块：申万电子指数上涨0.83%，排名申万28个一级行业第9位。

• 行业涨跌幅：

  • 涨幅前三：通信（2.12%）、房地产（1.92%）、传媒（1.73%）
  • 跌幅前三：建筑材料（-0.07%）、采掘（-0.16%）、农林牧渔（-0.19%）

• 个股表现：

  • 涨幅前五：铭普光磁（+10.02%）、雪莱特（+10.00%）、麦捷科技（+9.95%）、丹邦科技（+8.29%）、京泉华（+7.36%）
  • 跌幅后五：大族激光（-3.38%）、*ST保千（-2.92%）、阳光照明（-2.35%）、康强电子（-2.12%）、思创医惠（-1.92%）

二、重点公司公告梳理

三、行业热点信息

1. 半导体

• ICChina2018开幕：12月11日-13日，首届全球IC企业家大会暨第十六届中国国际半导体博览会开幕，主题为“开放发展、合作共赢”，吸引全球企业家与专家参与。

2. 消费电子

• VR产业加温：2019年VR出货量预计达600万台，年增长29%。OculusQuest产品将带动整体增长。
• 5G设备发展：工信部分配5G试验频率，中国移动、中国电信、中国联通分别获得不同频段的许可。
• AR/VR支出增长：IDC预测，2019年全球AR/VR支出将达204亿美元，同比增长68.8%，2022年CAGR预计达69.6%。

3. 手机市场

• 国内手机出货量下降：2018年11月国内手机出货量同比下降18.2%，1-11月累计出货量同比下降15.6%。
• 智能手机出货量：11月智能手机出货量3329.8万台，同比下降17.5%，占手机出货总量的94.1%。

4. LED行业

• 台系LED厂商11月财报：亿光、晶电、光宝科技等营收均出现不同程度下滑，部分企业如丽清营收同比上升，但整体市场表现疲软。

5. 汽车电子

• 西门子并购COMSA：强化汽车线束业务，COMSA提供电动系统设计及线束工程软件。
• 思佳讯推出5G前端设备：SkyOne Ultra 3.0支持所有蜂窝频段，符合5G NR标准，适用于下一代汽车连接应用。

6. PCB行业

• 台资PCB企业业绩承压：受苹果拉货量减少、中美贸易战及手机销量下滑影响，多数企业营收下滑。
• 主要表现：达迈、富乔、金居等上游材料企业营收下滑，非苹概软板厂商如同泰因三星订单营收增长。

四、投资建议

• 5G商用与汽车电子化：推动高频高速、多层PCB需求增长，建议关注生益科技、景旺电子、深南电路。
• 光学器件产业链：华为Mate20 Pro、荣耀Magic2等配备三摄镜头，双摄向三摄升级趋势持续，建议关注光学产业。
• 天线领域：5G商用将带动Massive MIMO升级，LCP与LDS天线推广，天线ASP提升，建议关注信维通信。

五、分析师承诺与免责声明

• 分析师承诺：张涛、袁威津承诺报告内容基于公开信息，独立、客观，不与薪酬挂钩。
• 免责声明：
  • 信息来源于公开资料，不保证准确性与完整性。
  • 报告内容仅供参考，不构成投资建议。
  • 未获授权不得发布、复制、引用或转载本报告。

六、投资评级体系

股票投资评级

行业投资评级

七、关键信息总结

• 市场表现：电子板块整体上涨，但部分个股表现分化。
• 行业动态：5G商用加速、VR产业复苏、AR/VR支出增长、PCB行业承压。
• 投资建议：关注5G、汽车电子、光学器件、天线相关企业。
• 政策影响：工信部分配5G试验频率，日本封杀华为/ZTE，影响全球5G设备采购。
• 公司动态：多家企业发布专利、回购、并购等公告，反映行业技术与资本运作活跃。

总结：电子行业在5G商用及消费电子升级背景下展现出一定的增长潜力，但受贸易战及市场疲软影响，部分细分领域如PCB和手机市场面临压力。建议关注具备技术优势及产能释放能力的企业，同时留意政策变化对行业格局的影响。