20210801-浙商证券-传媒周报_ChinaJoy再现数字娱乐盛况_TapTap开发者沙龙成功举办_22页_1mb

传媒周报总结

核心内容概述

2021年8月1日发布的《传媒周报》重点分析了中国数字娱乐产业的最新动态，涵盖游戏、影视、营销等多个领域。报告指出，中国游戏市场在2021年上半年实现收入1504.93亿元，自主研发海外销售收入达84.68亿美元，显示出强劲的出海能力和市场表现。同时，ChinaJoy作为行业盛会，展示了IP驱动下的数字娱乐发展盛况，TapTap开发者沙龙则进一步强化了平台对游戏生态的赋能作用。

主要观点与关键信息

1. 市场表现

• 2021年7月26日至7月30日期间，传媒中信指数下跌6.28%，整体市场表现不佳。
• 传媒板块个股涨跌分化，涨幅前十包括联创股份、鼎龙文化、大晟文化等，跌幅前十包括*ST长动、全通教育等。

2. ChinaJoy与TapTap沙龙

• 第19届ChinaJoy于上海开幕，以IP为核心，涵盖游戏、动漫、影视、电竞等多个领域，展示数字娱乐产业新科技驱动下的发展。
• TapTap成功举办开发者沙龙，介绍「篝火测试2.0」、TDS及海外布局，强调打造「四方生态循环」，助力游戏开发者。

3. 游戏市场数据

• 2021年上半年中国游戏用户达6.67亿，自主研发海外收入84.68亿美元。
• SensorTower数据显示，韩国Q2手游市场总收入为13.7亿美元，同比增长20%，其中31款中国手游占据TOP100总收入的25%。
• 中国电子竞技市场收入720.61亿元，同比增长0.17%。
• 2021Q1中国公有云市场IaaS+PaaS市场规模达46.32亿美元，阿里云、腾讯云、华为云分别占据40%、11%、11%的市场份额。

4. 公司表现与投资建议

• 完美世界：2021年上半年净利润预计2.3-2.7亿元，同比下降78.75%-81.9%，主要因新游推广费用和海外项目调整，但《梦幻新诛仙》表现超预期，有望下半年释放业绩。
• 三七互娱：2021年上半年净利润预计7.8-8.5亿元，同比下滑49.99%-54.11%，但Q2环比增长509.1%-572.7%，后续产品表现值得期待。
• 吉比特：2021年上半年净利润预计8.8-9.08亿元，同比增长60%-65%，《摩尔庄园》和《一念逍遥》表现亮眼，公司产品结构多元。
• 心动公司：2020年营收28.48亿元，净利润914.5万元，主要因研发费用增加。TapTap社区活跃度持续提升，平台价值空间巨大。

5. 影视与内容产业

• 芒果超媒：2020年营收140亿元，净利润19.8亿元，同比增长71.4%。旗下综艺和剧集表现优异，内容输出持续增长。
• 万达电影：2021年Q1净利润5.3亿元，国内影院复苏明显，市占率提升至17.1%，龙头地位稳固。
• 猫眼娱乐：2020年营收13.7亿元，同比下滑68%，但2021年Q1恢复增长，参与出品电影表现强劲，如《你好，李焕英》票房达54.1亿元。

6. 行业动态

• 百度：发布23款游戏新品，发力休闲和重度游戏。
• 腾讯：投资Keen Games、次世文化等，布局游戏、虚拟人、XR等领域。
• 阿里：申请注册“虾米音乐娱乐”商标，探索音乐娱乐业务。
• 字节跳动：内测音乐发行平台“银河方舟”，支持全球发行。
• 普华永道：预计中国娱乐及媒体行业未来五年复合增长率5.1%，VR、OTT视频、互联网广告增速领先。

投资建议

1. 游戏板块

• 建议关注吉比特（《摩尔庄园》、《一念逍遥》）、完美世界（《梦幻新诛仙》、《幻塔》）、三七互娱（《斗罗大陆：魂师对决》）等优质产品公司。
• 心动公司作为拥有优质渠道TapTap的平台，其平台价值空间巨大，且有6款自研游戏储备，值得关注。

2. 影视院线板块

• 建议关注万达电影和猫眼娱乐，看好院线板块的触底反弹和经济复苏。
• 猫眼娱乐在电影票务市场份额保持领先，未来影片如《白蛇2：青蛇劫起》和《1921》表现值得期待。

风险提示

• 政策监管趋严
• 新游上线时间延期
• 已上线游戏流水不达预期
• 疫情反复影响经济复苏

结论

整体来看，传媒行业在2021年7月表现出一定的波动，但游戏和影视板块仍展现出较强的增长潜力。随着优质产品不断上线和平台服务能力提升，行业有望逐步复苏。建议投资者关注具备优质产品和平台资源的公司，同时注意政策及市场风险。