20230830-华鑫证券-立高食品-300973.SZ-公司事件点评报告_业绩超预期_关注新品表现_5页

总结

报告核心内容: 该报告分析立高食品（300973SZ）2023年半年度业绩，指出业绩超出预期，并讨论新品表现、市场覆盖和财务预测。

业绩表现: 2023年上半年营收增长24%至1636亿元，净利润增长54%至108亿元；毛利率上升2个百分点至32.89%，净利率上升1个百分点至6.57%。第二季度业绩持续强劲，营收和净利润分别同比增21%和92%。

新品和市场覆盖: 公司新品研发持续推进，冷冻烘焙食品和酱料等业务销售增长。分渠道看，商超渠道增长78%，华南市场表现优异，整体市场覆盖扩展。

盈利预测和评级: 预计2023-2025年EPS分别为1.94元、3.30元、5.13元，当前股价PE分别为32倍、19倍、12倍。维持“买入”投资评级，基于对未来强劲增长的预期。

风险提示: 存在宏观经济下行、原材料价格上涨及区域销售不及预期的风险。