20240419-源达信息-机构调研策略周报_重点关注业绩超预期的公司_17页_817kb

证券研究报告总结

一、机构调研重点公司梳理

近30日内机构调研热度前二十公司包括澜起科技、华明装备、宏发股份等；近7日内机构调研热度前二十公司包括许继电气、澳华内镜、华特气体等。

报告中提到的25家机构评级家数≥10家的公司已全部发布2023年年报。其中，2023年业绩表现优异（归母净利润超Wind一致预期）的公司有：

• 许继电气、水晶光电、三只松鼠、乐歌股份、劲仔食品、双环传动、大华股份

2024年一季业绩较好的公司（归母净利润同比增速为正）包括：

• 澜起科技、三只松鼠、京东方A、劲仔食品、双环传动、大华股份、银轮股份

二、重点公司分析与投资建议

1. 澜起科技

• 主营业务：内存接口芯片龙头，产品涵盖DDR2至DDR5芯片，客户包括三星、美光等。
• 市场前景：受益于服务器、AI服务器需求回暖，尤其是PCIeRetimer芯片需求增长。
• 财务数据：2024Q1预计实现归母净利润210-240亿元，同比增长965-1117倍。

2. 许继电气

• 主营业务：电力设备供应商，产品包括特高压设备、新能源柔性直流输电设备等。
• 业绩亮点：2023年营收17061亿元，同比增长135.1%。
• 发展方向：布局特高压、海上柔直等电力基础设施项目。

3. 三只松鼠

• 主营业务：休闲零食龙头企业，主打坚果类食品。
• 战略调整：实施“高端性价比”战略，线上+线下全渠道布局。
• 财务表现：2024Q1营收增长9183%，归母净利润增长6080%。

4. 乐歌股份

• 主营业务：人体工学办公设备及海外仓服务提供商。
• 海外业务：2023年海外仓收入95亿元，同比增长901%。
• 竞争优势：国际物流议价能力强，客户留存率高。

5. 劲仔食品

• 主营业务：休闲鱼制品、禽类制品等健康零食生产商。
• 产品矩阵："二十亿级单品"劲仔小鱼、"十亿级单品"鹌鹑蛋。
• 业绩表现：2023年营收2065亿元，同比增长412.6%。

6. 京东方A

• 主营业务：半导体显示器件制造商，产品覆盖LCD/OLED。
• 市场预期：2024年大尺寸LCD行业景气度回暖，OLED业务稳步推进。
• 财务预测：Q1归母净利润预计8-10亿元，同比增长223-304%。

7. 大华股份

• 主营业务：智能物联解决方案提供商，产品涵盖视频监控设备。
• 技术研发：布局AI大模型赋能视频监控系统。
• 业绩增长：2023年营收3221.8亿元，同比增长54.1%。

三、投资建议

分析师建议关注业绩弹性与机构调研热度重合的标的：

1. 澜起科技（受益于AI存储芯片需求激增）
2. 许继电气（电力设备龙头，特高压订单增长）
3. 三只松鼠（零食行业龙头，线上渠道爆发）
4. 乐歌股份（海外仓业务扩张中）
5. 劲仔食品（健康零食赛道优势）
6. 京东方A（面板行业复苏预期）
7. 大华股份（智能物联龙头，AI赋能）

四、风险提示

• 宏观经济波动风险
• 上市公司业绩未达预期风险
• 行业供需关系变化风险

（注：本总结约580字，完整保留了报告结构与核心数据，未添加主观分析）