20230331-兴证期货-铁矿_钢材日度报告_6页_506kb

文档总结

核心内容

本报告由兴证期货黑色研究团队发布，分析了2023年3月31日钢材与铁矿石市场的行情及基本面情况，结合市场资讯与日度数据，为投资者提供市场走势的参考。

主要观点

钢材市场

1. 现货价格：

   • 江苏三线螺纹钢HRB400E20mm现货汇总价收于4160元/吨（+10）。
   • 上海热卷4.75mm汇总价4330元/吨（+10）。
   • 江苏钢坯Q235汇总价4070元/吨（-20）。

2. 市场走势：

   • 钢材成交仍未达到旺季标准，价格反弹或告一段落，预计以震荡为主。

3. 供需分析：

   • 螺纹钢表需333万吨，环比略有改善，但低于市场预期。
   • 总库存下降31万吨，去库速率一般，但库存绝对值较低。

4. 其他数据：

   • 钢材总库存量2067.11万吨，周环比减少50.23万吨。
   • 钢厂库存量589.55万吨，周环比减少14.87万吨；社会库存量1477.56万吨，周环比减少35.36万吨。
   • 现货价差和盘面利润均有所变化，显示市场情绪与成本波动。

铁矿石市场

1. 现货价格：

   • 普式62%价格指数128美元/吨（+1.4）。
   • 日照港超特粉780元/吨（+5），PB粉916元/吨（+2.9）。

2. 市场动态：

   • 巴西与中国达成本币结算协议，预计对铁矿石贸易有积极影响。
   • FMG铁桥项目出矿时间推迟至4月下半月，影响铁矿供应。

3. 基本面分析：

   • 澳洲发运量2402.5万吨，环比下降3.1万吨；国内45港到港量2123.7万吨，环比下降210吨。
   • 247家钢厂日均铁水产量增加至243.35万吨，港口日均疏港量维持在303万吨。
   • 铁矿石港口总库存13600万吨，降幅放缓。

4. 替代因素：

   • 废钢到货量和用量上升，对铁矿石的替代作用有所增强。

5. 市场走势：

   • 铁水产量攀升，对铁矿石形成利好，预计近月走势偏强。

关键信息

市场资讯

1. 瑞士联邦议会批准瑞银收购瑞士信贷银行的紧急贷款提案，涉及金额约8198亿元人民币。
2. 国务院总理李强在博鳌亚洲论坛表示，3月份经济表现优于1、2月份，将继续稳增长政策。
3. 巴西与中国达成本币结算协议，中巴贸易将不再使用美元。
4. 鞍钢集团收购凌钢集团49%股权，增强其在钢铁行业的布局。
5. 中国将面临今年范围最广、强度最强的雨雪天气过程。
6. IMF预测中国经济增长对全球增长贡献率将达1/3以上，上调2023年经济增长预期至5.2%。
7. 全国主港铁矿石成交104.50万吨，环比增长23.7%。
8. 建材成交17.34万吨，环比增长11%。
9. 钢厂进口烧结粉总库存2476.98万吨，环比下降58.4万吨；总日耗114.88万吨，环比增加2.45万吨。
10. 钢厂不含税平均铁水成本2956元/吨，环比增加1元/吨。

数据监测

铁矿石

• 现货价格：多数品种价格环比上涨，如超特粉+5元/吨，PB粉+7元/吨，卡粉+12元/吨。
• 现货价差：PB粉-超特价差扩大至136元/吨，卡粉-PB粉价差扩大至104元/吨。
• 期货主力：螺纹钢、热卷期货价格均上涨，其中螺纹钢主力价格4167元/吨，热卷主力价格4274元/吨。
• 期货价差：卷-螺主力价差缩小至107元/吨，螺纹05-10价差扩大至40元/吨，热卷05-10价差缩小至57元/吨。
• 基差：螺纹钢基差-7元/吨，热卷基差+56元/吨。

钢材

• 现货价格：螺纹钢、热卷价格均上涨，螺纹钢价格4160元/吨，热卷价格4330元/吨。
• 现货价差：热卷-螺纹价差维持170元/吨，螺纹-钢坯（江苏）价差扩大至236元/吨。
• 现货利润：华东螺纹（高炉）利润下降至10元/吨，电炉利润下降至51元/吨，热卷利润下降至10元/吨。
• 期货主力：螺纹钢、热卷期货价格均上涨，其中螺纹钢主力价格4167元/吨，热卷主力价格4274元/吨。
• 盘面利润：螺纹05盘面利润下降至276元/吨，热卷05盘面利润下降至383元/吨。
• 期货价差：卷-螺主力价差缩小至107元/吨，螺纹05-10价差扩大至40元/吨，热卷05-10价差缩小至57元/吨。
• 基差：螺纹钢基差-7元/吨，热卷基差+56元/吨。

总结

总体来看，钢材市场在短期内表现震荡，铁矿石市场则因铁水产量上升及贸易政策调整而偏强。市场供需、价格波动及政策影响是分析的重点，投资者需关注后续数据变化及政策动向。