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万联晨会：2024年8月19日（周一）市场总结

一、核心观点

1. 市场回顾

   • 上周五A股三大指数涨跌不一：沪指小幅上涨0.07%，深成指和创业板指分别下跌0.24%和0.08%。两市成交额5.91万亿元，北向资金净流出6775亿元。
   • 行业和概念板块方面，通信、银行、医药生物板块领涨；农林牧渔、建筑材料、国防军工领跌。概念中，华为海思概念股、猴痘概念、AI眼镜概念表现强劲；养鸡、猪肉、转基因概念领跌。
   • 港股表现相对强势，恒生指数和恒生科技指数分别上涨1.88%、2.21%。海外市场方面，美国三大股指集体收涨，道指、标普500和纳指分别上涨0.24%、0.20%和0.21%。

2. 重要新闻

   • 国务院发文规范中介机构服务收费：《关于规范中介机构为公司公开发行股票提供服务的规定（征求意见稿）》明确，证券公司和会计师事务所不得以IPO结果作为收费或奖励条件。
   • 沪深港通交易信息披露模式改变：自8月19日起，每个交易日收市后将公布沪股通/深股通成交量、成交笔数、ETF成交额及前十大成交活跃证券等，长期和年度数据也将汇总披露。

二、研报精选

1. 政策加码与需求端变化

   • 7月社零同比增速回升至2.7%，消费复苏仍显疲软，但部分品类分化明显。必选消费品表现稳健，可选消费品增速分化。政策端强调服务消费，财政和货币政策或进一步加码稳增长。
   • 房地产行业：全国房地产开发投资继续下滑，销售面积降幅收窄，但市场仍承压，政策收储和房贷利率下调可能提振信心。
   • 银行板块：平安银行中期分红率达184%，业绩稳健但盈利预测下调，估值仍有一定支撑。

2. 行业表現

   • 中医药、消费电子等板块需求端变化值得关注。润本股份上半年业绩大幅增长，驱蚊类产品表现尤为突出。

三、风险提示

• 地缘政治风险、消费复苏不及预期、房地产持续疲软、外需不确定性增加等均需持续关注。

分析师联系方式：

• 主持人：陈雯
• 执业证书编号：S0270519060001
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