20231117-开源证券-腾讯控股-00700.HK-港股公司信息更新报告_小游戏_视频号等微信生态变现继续驱动业绩增长_3页_533kb

腾讯控股（00700HK）2023年第三季度业绩强劲增长，营业收入达1546.25亿港元，同比增长104%，环比增长36%；Non-IFRS归母净利润449.21亿港元，同比增长393%，环比增长196%。公司维持“买入”评级，前景看好，主要受益于增值服务、网络广告及金融科技业务的提升，以及视频号和小游戏生态的商业化推动收入结构转变和盈利能力改善。风险包括新游戏表现不及预期等。

以下为关键数据摘要：

• 2023Q3毛利率49.5%，净利率29.1%，同比和环比均有提升。
• 预测2023-2025年归母净利润155.7/182.8/206.5亿港元，EPS164/192/217元，PE179/152/135倍。
• 增值服务收入增长42%，广告收入增长200%，金融科技收入增长161%。
• 视频号播放量同比增50%，小游戏月活用户超4亿。

上述为主要内容分析总结。