20240413-中国银河-新产业-300832.SZ-2023年年报业绩点评__公司点评●医疗器械业绩符合预期_国内外业务保持高速增长_4页_296kb

2023年新产业公司年报显示，业绩表现强劲：营收增长289.7%至3930亿元，净利润同比增加245.3%，扣非净利润同比增加247.2%。2023Q4继续实现大幅增长。

在国内，高速仪器推广带动试剂销量提升，2023年仪器业务增长335.3%，试剂业务增长237.3%，国内三家甲医院覆盖率提高。海外业务共实现1319亿元收入，全球影响力持续构建，试剂业务增速尤为显著。

收入结构优化方面，全年毛利率超72%，其中试剂毛利率维持高位，仪器毛利率大幅提升。公司覆盖高效率医院数量和海外市场区域持续扩大，进一步奠定市场基础。

研发投入持续高增长，2023年研发支出占营收近9.3%。产品线和技术实力稳步提升，试剂与仪器产品布局更加多元，产品覆盖面更广，有望进一步扩展全球市场。

银河证券维持“推荐”评级，预测公司2024至2026年业绩保持快速成长，预计归母净利润同比增速分别为24.77%、22.89%、20.80%。风险点主要包括海外拓展不及预期、产品降价幅度超出预期、试剂放量低于预期以及行业竞争加剧等因素。