20220525-川财证券-大宗商品核心数据跟踪_4页_512kb
报告摘要
大宗商品核心数据跟踪总结
一、核心内容概述
本报告由川财证券行业公司部分析师孙灿于2022年5月25日发布，主要跟踪大宗商品市场动态，包括股票指数、行业指数、公司动态及核心商品价格变化。报告内容涵盖宏观经济、地缘政治、能源材料等行业分析，并提示相关投资风险。
二、市场指数表现
1. 股票指数
- 上证综指：收3107.46点，上涨1.19%
- 深证成指：收11143.18点，上涨0.70%
- 有色行业指数：收4959.01点，上涨0.94%
- 钢铁行业指数：收2520.02点，上涨0.59%
2. 涨幅前三公司
- 贵金属行业：丽岛新材、赤峰黄金、银泰黄金
- 钢铁行业：杭钢股份、鄂尔多斯、新兴铸管
三、市场点评
1. 贵金属市场
- 美元指数见顶回落，贵金属进入上行周期。
- 美国经济数据疲软，消费者信心指数和制造业指数均低于预期，初请失业金人数高于预期，显示经济需求信心不足。
- 美国10年期国债实际收益率下降1%至0.23%，减轻了金价上方压力。
- 地缘政治风险与大宗商品价格高企共同推动通胀预期，为金价提供长期支撑。
2. 经济滞胀风险
- 全球经济面临滞胀可能，通胀对新兴经济体的负面影响显现，斯里兰卡主权债务违约为标志。
- 贵金属价格上行周期基本确立，尤其是黄金。
四、行业动态（钢铁行业）
- 5月上旬生产数据：
- 粗钢：2299.10万吨，环比下降0.27%
- 生铁：2030.83万吨，环比下降0.04%
- 钢材：2219.43万吨，环比增长2.66%
- 库存情况：
- 钢材库存量1997.74万吨，环比增加6.55%，同比增加1.58%及10.44%
五、公司动态（盛新锂能）
- 公司简介：
- 盛新锂能（002240）主营锂盐业务，由子公司致远锂业、遂宁盛新和印尼盛拓实施。
- 致远锂业设计产能4万吨，已建成；遂宁盛新设计产能3万吨，已投产；印尼盛拓设计产能6万吨，正在筹建中。
- 行业地位：
- 公司锂盐产能位居全球前列。
六、大宗商品价格变化
1. 核心商品价格（单位：美元/桶或元/吨）
| 品种 | 单位 | 数值 | 日变动 | 周变动 | 月变动 |
|---|---|---|---|---|---|
| Brent原油 | 美元/桶 | 458.30 | 0% | -4.1% | -3.41% |
| 动力煤 | 元/吨 | 662.20 | 5.04% | -7.69% | -14.75% |
| 焦煤 | 元/吨 | 2160.00 | 4.8% | 5.19% | 4.42% |
| 焦炭 | 元/吨 | 3180.00 | 5.6% | 6.55% | 9.03% |
| 聚丙烯 | 元/吨 | 8247.00 | -0.73% | 1.02% | 0.83% |
| PTA | 元/吨 | 4450.00 | -2.2% | -4.91% | -9.59% |
| PVC | 元/吨 | 5930.00 | -0.84% | -1.43% | -2.02% |
| 甲醇 | 元/吨 | 2521.00 | 0.12% | 1.41% | -1.45% |
2. 钢铁行业价格变化
| 品种 | 单位 | 数值 | 日变动 | 周变动 | 月变动 | 年变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 螺纹 | 元/吨 | 4630.00 | 1.11% | 1.8% | 1.36% | 1.8% |
| 热卷 | 元/吨 | 4780.00 | 0.93% | 1.08% | 0.89% | 1.08% |
| 铁矿石 | 元/吨 | 691.00 | 1.54% | 1.02% | 0.73% | 1.02% |
| 焦炭 | 元/吨 | 3180.00 | 5.6% | 6.55% | 9.03% | 6.55% |
3. 有色金属价格变化
| 品种 | 单位 | 数值 | 日变动 | 周变动 | 月变动 | 年变动 |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 铜 | 元/吨 | 70100.00 | 0.55% | 0.23% | 0.26% | 0.23% |
| 铝 | 元/吨 | 20375.00 | 0.87% | -0.05% | 0.72% | -0.05% |
| 锌 | 元/吨 | 24380.00 | 1.37% | 0.95% | 1.63% | 0.95% |
| 铅 | 元/吨 | 15180.00 | -1.33% | -1.11% | -0.82% | -1.11% |
| 锡 | 元/千克 | 305950.00 | 1.68% | 0.91% | 2.02% | 0.91% |
| 镍 | 元/吨 | 152650.00 | 0.41% | 0.39% | 1.15% | 0.39% |
七、风险提示
- 宏观经济不及预期
- 地缘政治风险不断升级
八、相关报告
- 【川财研究】能源材料行业跟踪（20220104）
- 【川财研究】能源材料行业跟踪（20211230）
- 【川财研究】能源材料行业跟踪（20211229）
- 【川财研究】能源材料行业跟踪（20211228）
- 【川财研究】能源材料行业跟踪（20211227）
- 【川财研究】能源材料行业跟踪（20211223）
- 【川财研究】能源材料行业跟踪（20211222）
九、分析师声明
- 孙灿具有中国证券业协会授予的证券投资咨询执业资格，独立、客观地出具本报告。
- 报告内容基于合法合规信息，不与本人薪酬直接相关。
十、投资评级说明
- 证券投资评级：以6个月内证券绝对收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
- 行业投资评级：以6个月内行业相对市场基准指数收益为标准，分为买入、增持、中性、减持。
十一、重要声明
- 本报告仅供川财证券客户使用，未经授权不得传播。
- 报告内容基于公开信息，不保证其真实性、准确性及完整性。
- 报告观点可能随市场变化而调整，投资者应自行判断，不构成投资建议。
- 报告版权为川财证券所有，未经许可不得翻版、复制、发表等。
十二、川财证券简介
- 成立于1988年7月，前身为四川省财政出资兴办的证券公司。
- 现由多家大型企业共同持股，包括中国华电集团资本控股有限公司等。
- 坚持诚实守信、专业运作、健康发展的经营理念。
十三、研究所简介
- 川财证券研究所设于北京、上海、深圳、成都，团队成员来自国内一流学府。
- 致力于为金融机构、企业集团和政府部门提供专业研究与咨询服务。
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