20140904-招商证券-江苏银行_IPO图文预览之二_18页_355kb

江苏银行总结

核心内容概览

江苏银行是一家位于中国江苏省的大型商业银行，于2013年拟进行股份发行。根据招股说明书及招商证券的研究，该银行在资本结构、资产质量、经营管理、盈利能力及流动性风险等方面表现良好，具备较强的市场竞争力和发展潜力。

一、江苏银行概况

• 发行前股本：103.90亿股
• 拟发行股份数量：不超过26亿股
• 2013年末每股净资产：4.60元

前十大股东持股情况（发行前）

二、资产负债表和利润表简表

资产负债表（单位：亿元）

利润表（单位：亿元）

三、江苏银行业务结构

资产结构占比（2011-2013年）

• 贷款净额持续增长，从2011年的2,834亿元增长至2013年的4,000亿元，年均增速达17%。
• 债券投资显著上升，2013年达到826亿元，同比增长30%。
• 同业资产略有增长，从2011年的670亿元增长至2013年的709亿元，年均增速约1%。
• 总资产从2011年的5,141亿元增长至2013年的7,632亿元，年均增速17%。

负债结构占比（2011-2013年）

• 存款总额稳步上升，从2011年的4,350亿元增长至2013年的5,962亿元，年均增速12%。
• 同业负债增长显著，从2011年的256亿元增长至2013年的643亿元，年均增速39%。
• 应付债券略有下降，从2012年的70亿元降至2013年的50亿元，下降29%。

贷款结构占比（2011-2013年）

• 贷款结构在三年间持续优化，主要集中在对公贷款和零售贷款，不良贷款率保持较低水平。

存款结构占比（2011-2013年）

• 存款结构保持稳定，主要来源为对公存款和零售存款，存款总额稳步增长。

四、CAMEL体系指标分析

资本充足率

• 江苏银行资本充足率和核心资本充足率均保持稳定，符合监管要求，显示出较强的资本实力。

资产质量

• 不良贷款率：保持在较低水平，说明资产质量较好。
• 逾期贷款率：略有上升，但整体可控。
• 拨备覆盖率：稳步提升，表明银行对潜在风险的准备充分。
• 拨贷比：有所提高，显示银行对贷款风险的管理能力增强。

经营管理能力

• 成本收入比：逐年下降，表明运营效率提升。
• 利润费用率：持续优化，说明成本控制能力增强。

盈利能力

• ROA（资产回报率）：稳步增长，表明资产使用效率提高。
• ROE（净资产收益率）：持续上升，显示股东回报能力增强。
• 净利差：保持稳定，反映银行在利差管理方面的稳健性。
• 净息差：略有改善，说明利息收入能力提升。
• 生息资产收益率：稳步上升，表明资产收益能力增强。
• 付息负债成本率：保持稳定，说明负债成本控制良好。
• 贷款加权平均利率：略有上升，显示贷款定价能力增强。
• 存款加权平均利率：保持稳定，反映存款成本控制能力较强。

流动性风险

• 存贷比：保持在合理范围内，显示银行流动性管理能力良好。
• 流动性比例：稳步提升，表明流动性风险较低，具备较强的流动性保障能力。

五、总结

江苏银行在资本充足、资产质量、盈利能力及流动性管理方面表现优异，具备良好的发展基础和市场竞争力。其资产负债结构健康，业务增长稳健，股东回报能力持续增强。未来，随着资本市场的进一步开放和银行业务的多元化发展，江苏银行有望实现更高质量的增长。