20211031-天风证券-传媒月度观点_FB改名继续带动相关板块_中概股波动中叠加政策和基本面有所分化_15页_1mb

传媒行业月度总结

核心内容

2021年10月31日发布的传媒行业研究报告，分析了当月A股、美股及港股的市场表现，并对行业重点板块、公司及趋势进行了点评。报告指出，Facebook更名Meta对元宇宙板块产生积极影响，推动相关股票上涨。同时，中概股整体表现波动，受政策监管和基本面影响分化明显。A股传媒板块整体表现优于大盘，部分公司如【完美世界】、【宝通科技】、【中文在线】等涨幅显著，而【星期六】、【中信出版】、【ST北文】等则出现较大跌幅。

主要观点

• 元宇宙与VRAR行业：Facebook改名Meta进一步强化了元宇宙的发展趋势，相关板块如VRAR、元宇宙游戏表现活跃。【完美世界】因《幻塔》等作品上线涨幅居前。
• 游戏行业：Q3中国移动游戏市场收入同比增长9.09%，【完美世界】、【三七互娱】等公司业绩改善，【腾讯】、【网易】等大厂继续推动市场增长。
• Z世代及社区类：关注【哔哩哔哩】、【心动公司】等平台，以及潮玩行业如【泡泡玛特】、【奥飞娱乐】等。
• 电商及产业链：双十一预售已启动，平台电商加大商家扶持力度，【拼多多】、【京东】、【阿里】及直播平台【抖音】、【快手】表现突出。
• 影视文体板块：受疫情影响，Q4仍面临挑战，但悲观预期已释放，关注边际改善。

关键信息

A股市场表现

• 整体走势：传媒板块指数上涨0.23%，优于上证综指（-0.98%）和深证成指（-0.29%），但强于创业板指（+2.00%）。
• 涨幅前三：当代文体（+13.48%）、完美世界（+13.08%）、中文在线（+10.36%）。
• 跌幅前三：星期六（-13.61%）、中信出版（-12.71%）、ST北文（-10.15%）。

美股市场表现

• 整体走势：纳斯达克中国科技股指数下跌6.39%。
• 涨幅前三：诺亚财富（+11.22%）、蘑菇街（+8.42%）、优信（-0.41%）。
• 跌幅前三：富途控股（-25.46%）、老虎证券（-25.29%）、汽车之家（-18.09%）。

港股市场表现

• 整体走势：恒生中国企业指数下跌4.22%。
• 涨幅前三：映客（+3.25%）、欢喜传媒（+2.07%）、快手-W（+1.27%）。
• 跌幅前三：平安好医生（-30.61%）、阿里健康（-21.98%）、京东健康（-12.51%）。

重点数据追踪

电影票房

• 全国总票房：6.06亿元。
• 票房前三：
  • 《长津湖》（2.53亿，41.7%占比）
  • 《沙丘》（1.48亿，24.3%占比）
  • 《007：无暇赴死》（0.52亿，8.5%占比）

电视剧热度

• 实时热度前三：
  • 《突围》（上海耀客传媒出品）
  • 《光芒》（北京君灿文化出品）
  • 《霞光》（多家公司联合出品）

网剧热度

• 实时热度前三：
  • 《真相》（海宁金泽影视出品）
  • 《嘉南传》（企鹅影视、上海丝芭影视等联合出品）
  • 《只是结婚的关系》（企鹅影视、乐享影业联合出品）

卫视收视率

• 10月24日（周日）收视率前三：
  • 《突围》（上海东方卫视，2.508%）
  • 《前行者》（北京卫视，2.455%）
  • 《大宋宫词》（江苏卫视，2.425%）
• 10月28日（周四）收视率前三：
  • 《突围》（上海东方卫视，2.688%）
  • 《大宋宫词》（江苏卫视，2.495%）
  • 《突围》（浙江卫视，2.325%）

综艺栏目热度

• 实时热度前三：
  • 《披荆斩棘的哥哥》（芒果TV独播）
  • 《一年一度喜剧大赛》（爱奇艺独播）
  • 《这！就是街舞第四季》（优酷独播）

投资建议

• 关注重点公司：
  • 业绩改善：完美世界、三七互娱等。
  • 高增长潜力：东财、吉比特、分众传媒等。
  • 政策利好：11月1日个人信息保护法实施，关注其对行业的影响。
• 财报披露期：11月港美股公司将进入财报披露期，关注财报预期及Q4指引。

风险提示

• 疫情风险：影视文体板块仍受疫情影响。
• 监管风险：中概股受政策影响较大，如跨境互联网券商监管及互联网诊疗监管细则。
• 经济政治环境风险：可能影响市场整体表现。
• 商誉减值风险：部分公司存在商誉减值风险。

行业评级

• 行业评级：强于大市（维持评级）