20220530-国海证券-环保工程及服务行业周报_新污染物治理行动方案_印发；关注国产替代与碳中和两条投资主线_15页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告为2022年5月30日发布的环保工程及服务行业周报，主要分析《新污染物治理行动方案》的发布对行业的影响，并提出“国产替代”与“碳中和”两条投资主线。同时，报告回顾了本周环保及专精特新行业的行情表现，梳理了行业要闻、公司动态以及下周重要事项。

主要观点与关键信息

1. 环保观点：《新污染物治理行动方案》印发

• 政策背景：2022年5月24日，国务院办公厅印发《新污染物治理行动方案》，提出到2025年完成高关注、高产（用）量化学物质的环境风险筛查与评估。
• 主要目标：
  • 完成一批化学物质的环境风险评估；
  • 动态发布重点管控新污染物清单；
  • 建立健全有毒有害化学物质环境风险管理法规制度体系。
• 行业影响：
  • 有毒有害化学物质是新污染物的主要来源；
  • “十四五”期间将加强环境风险管控与评估；
  • 带动新的末端治理需求；
  • 利好环境检测（监测）企业，推动技术标准体系建设，提升在线监测需求。

2. 专精特新观点：关注“国产替代”与“碳中和”两条主线

• 政策背景：自2018年起，国家大力培育专精特新企业，聚焦工业“四基”和制造强国十大重点产业领域。
• 行业现状：
  • 已培育专精特新“小巨人”企业4922家，其中A股上市公司360余家；
  • 各省市积极出台政策支持专精特新企业发展。
• 投资主线：
  • 国产替代：应对贸易摩擦背景下核心零部件进口依赖问题，推动自主保障；
  • 碳中和：30/60目标明确，预计“十四五”期间光伏&风电装机规模、新能源车渗透率将加速提升，带动全产业链设备需求。

本周建议关注个股

行情回顾

环保行业

• 环保及公用事业（中信）指数上涨0.66%，跑赢沪深300指数2.53pct，跑赢创业板指4.58pct；
• 水务与大气板块涨幅最大，分别为3.39%和3.37%；
• 谱尼测试、钱江水利、宝馨科技等涨幅靠前，天瑞仪器、聚光科技、双良节能等跌幅靠前。

专精特新行业

• 涨幅前10名包括联翔股份、高盟新材、中天火箭等；
• 跌幅前10名包括星华反光、欧林生物、中科电气等。

本周行业要闻

环保行业

• 《新污染物治理行动方案》印发，推动环境治理与检测行业发展。

专精特新行业

• 国资委支持培育专精特新“隐形冠军”企业，助力产业链供应链建设。

本周公司要闻

环保公司

• 华西能源：签订老挝南潘清洁能源项目合同，金额达27.58亿元；
• 兴蓉环境：实施股权激励计划，授予1,701万股限制性股票；
• 节能国祯：中标吉安市青原区梅林污水厂二期项目；
• 中持股份：与长江环保集团签署合作协议，目标投资50亿元；
• 中国天楹：签订西安市阎良区环卫项目合同。

专精特新公司

• 赛福天：更正年报中普通股股东总数，由14,069户更正为14,868户。

下周大事提醒

• 包括绿城水务业绩发布会、维尔利股东大会、天壕环境及永清环保分红股权登记等重要事件。

行业评级及投资策略

• 环保行业：部分细分赛道中短期需求提升，整体估值低于近一年均值，建议逢低布局；
• 专精特新行业：政策支持力度大，行业成长性高，建议关注“国产替代”与“碳中和”两条主线；
• 综合给予环保&专精特新行业“推荐”评级。

风险提示

• 政策落地进度不及预期；
• 上市公司订单增速不及预期；
• 税收优惠制度变化；
• 并购进度不及预期；
• 疫情反复影响；
• 重点关注公司业绩不及预期。