20250526-国金期货-铁矿石日度报告_3页_398kb

铁矿石日度报告（20250526）显示，当日主力合约I2509收盘价7065元/吨，较前日下跌16元/吨，跌幅221%。成交手数增至4568万手，环比增加107万手；持仓量减少18488手，前20席位多头持仓451万手（环比减16229手），空头持仓474万手（环比减10886手），净空持仓22727手，表明市场主力资金偏空情绪明显。基差673，高于全年均值，处于高位。

行情主要受以下因素影响：1.钢厂生产方面，日均铁水产量环比下降117万吨至2436万吨，降幅超市场预期。终端需求临近淡季，地产新开工低迷，建材用矿需求受压制，仅出口支撑板材需求，整体下游需求对铁矿石的拉动减弱。2.钢厂库存维持高位，但未大规模补库，显示钢厂对后市需求存担忧，采购谨慎，限制价格上漲空间。3.持仓变化反映市场情绪，前20席位净空持仓表明资金看空后市，对价格形成下行压力。4.宏观经济层面，全球经济增长预期疲软，除中国外主要钢铁生产国需求平稳或下滑，难以提振铁矿石需求，叠加国内需求疲软，整体价格承压。报告提示信息来源于公开资料及调研，不构成投资建议，使用风险需自行承担。