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市场总结

核心内容

当前市场整体呈现震荡下行态势，三大股指（上证综合指数、深证成分指数、中小板指数）在本周创下了本轮调整以来的新低。受土耳其里拉贬值、1-7月经济数据疲软及人民币贬值压力等多重因素影响，市场情绪偏弱，投资者需保持谨慎。

主要观点

• 市场整体表现：本周主要股指均出现不同程度下跌，其中创业板跌幅最大，达2.02%。8月份整体跌幅也较为明显，整体市场处于调整阶段。
• 经济数据疲软：7月规模以上工业增加值同比增速为6.0%，与6月持平，但低于市场预期。消费数据持续低迷，社消零售实际增速创下历史新低，显示经济下行压力仍未缓解。
• 中线投资建议：市场中线尚未见底，建议投资者根据自身持仓结构进行个性化调仓，仓位较高的投资者应主动调整，仓位适中的投资者可持股观望，仓位较轻的投资者可中线选股，待市场企稳后逐步建仓。
• 重点板块：建议关注通信、水泥建材、金融、半导体等板块，其中金融板块因业绩向好及估值低位具备投资价值；水泥建材板块因政策支持和价格上涨表现强劲；半导体行业受益于国产替代加速和政策驱动。

关键信息

金融板块

• 保险公司中报业绩普遍向好，净利增长25%-80%。
• 券商7月净利润大幅上涨，达到62.57亿元，环比显著提升。
• 央行货币政策边际放松，有助于缓解非标渠道限制带来的信用资源不足问题。
• 推荐关注个股：平安银行（000001）、南京银行（601009）、兴业银行（601166）。

水泥建材板块

• 工信部和国家发改委发布文件，严控水泥和玻璃新增产能，利好现有企业。
• 部分地区水泥价格上调，库存处于低位，叠加限产预期，市场景气度有望提升。
• 水泥企业中报业绩超预期，天山股份、塔牌集团、冀东水泥等净利润大幅增长。
• 推荐关注个股：华新水泥（600801）、祁连山（600720）、海螺水泥（600585）。

半导体板块

• 中国集成电路市场增长最快，2018年上半年销售额同比增长30.7%。
• 国内技术不断突破，半导体材料国产化率有望提高，政策支持下龙头企业将受益。
• 推荐关注个股：华灿光电（300323）、三安光电（600703）、长电科技（600584）。

个股雷达

• 万年青（000789）：水泥基建，可继续持有，累计涨幅12%。
• 海螺水泥（600585）：水泥基建，建议逢低中线布局，累计涨幅9%。
• 三一重工（600031）：工程机械，可继续持有，累计涨幅9%。
• 烽火通信（600498）：5G通信，建议逢低中线布局，累计涨幅18%。
• 中海油服（601808）：受益油价回升，建议继续持有，累计涨幅10%。

期指持仓

• IF1809股指期货：前20名持买单量合计30172，持卖单量合计35030，净空单较上日增加4858，显示市场情绪偏空。

资金流向

• 资金流向图显示市场整体资金流出，投资者情绪偏谨慎，需关注市场变化。

其他信息

• 本文资料整理由张日清、刘志刚、孔军、李晓红、刘中华等提供。
• 投资建议仅供参考，投资者应根据自身情况独立决策，承担相应风险。

免责声明：本文内容为中投证券金理财日刊整理，仅供客户参考，不构成投资建议。投资者应根据市场走势、个人风格及持仓收益情况，独立做出投资决策。