20220909-长江期货-股指战情——_暂时企稳__6页_856kb

股指战情总结——“暂时企稳”

核心内容概述

本报告由长江期货研究咨询部发布，分析了2022年9月9日股指走势及影响因素。报告指出，当前市场整体呈现“暂时企稳”的态势，主要受到资金驱动、宏观驱动以及技术指标等多方面因素的影响。投资者需注意风险等级为R4，自行承担投资风险。

主要观点

1. 当前市场状态

• 股指走势：前一交易日上证指数下跌0.33%，三大股指全线下行。
• IF主力合约：报4038点，下跌0.44%。
• IH主力合约：报2707点，下跌0.35%。
• IC主力合约：报6269点，下跌0.38%。
• 行业板块：国防军工、交通运输和钢铁板块涨幅靠前。
• 概念板块：免税店、特钢概念和广东自贸区概念表现较好。

关键信息分析

一、资金驱动

• 上交所两融余额：上一交易日减少15.73亿元，市场活跃度降低，资金偏向空头。
• 外资流动：外资净流入-0.87亿元，但增加32.87亿元，外资持股增加可能为市场提供支撑。
• 资金流向图：图5和图6显示了两融余额变化及当日增减情况，图8展示了北上资金增减趋势。

二、宏观驱动

• 欧央行加息：暴力加息75个基点，鹰派言论设置加息目标及缩表预期。
• 美股表现：顶住鲍威尔放鹰压力，惊险收涨，加息治胀仍持续。
• 国内疫情：有序调控，利率汇率冲击逐步消化，权益市场暂时企稳。
• 中长期逻辑：
  • 全球通胀缓解，PMI数据反映经济衰退。
  • 美联储或放缓加息，推动全球衰退逻辑转变。
  • 俄乌危机缓和、欧美制裁放宽，欧元走强，欧洲经济复苏。
  • 美联储加息放缓，美元走弱，非美货币贬值预期下降，新兴市场复苏。
  • 中美利差缩小，疫情好转，房地产风险化解，中国经济恢复预期增强。

三、量化解盘

• 筹码分布：
  • 沪深300指数支撑位为4046.0，压力位为4163.75。
  • IF主力合约短期支撑位为4047.4，短期压力位为4168.1。
  • 指数在支撑位附近，短期内可能反弹。
  • 加权筹码集中在中下部，整体分布较集中。
• 宏观关联模型：
  • 全球宏观贝叶斯网络显示，指数联动向上的概率约为76.0%。
• 技术指标 Logit 模型：
  • 综合19类技术指标，测算出技术上继续上涨的概率为32.37%。
  • 若Logit涨跌概率大于临界值，倾向于做多。

期货策略建议

• 今日策略：保持观望。

风险提示

• 本报告仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者应结合自身情况判断是否采用报告内容，自行承担风险。
• 长江期货不承担因报告使用导致的任何后果。

免责声明

• 报告信息来源于公开资料，长江期货不对信息的准确性或完整性负责。
• 报告内容可随时修改，不提前通知。
• 报告观点、结论和建议仅反映发布当日的判断，不构成对期货价格或市场走势的确定性判断。
• 报告内容不得用于商业用途，未经授权不得翻版、复制、发布或引用。

公司信息

• 公司名称：长江期货股份有限公司
• 投资咨询资格：鄂证监期货字【2014】1号
• 地址：湖北省武汉市武昌区中北路长城汇T227层
• 邮编：430071
• 电话：（027）65291394
• 网址：http://www.cjfco.com.cn

联系方式

• 产品经理：余雪飞

  • 资格编号：Z0015952
  • 电话：(027) 65261355
  • 邮箱：yuxf@cjsc.com.cn

• 联系人：李鸣

  • 资格编号：Z0017029
  • 电话：(027) 65261355
  • 邮箱：liming7@cjsc.com.cn