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万联证券研究所融资融券策略周刊总结（第50期）

核心内容概述

本期刊主要分析了2018年8月13日至17日期间，沪深两市融资融券市场的整体表现与行业动态。结合市场走势、两融余额变化及个股数据，对短期市场情绪、板块轮动及投资策略进行了深入探讨。

主要观点与关键信息

市场整体表现

• 市场情绪低迷：上周A股市场持续下跌，上证指数单周跌幅达4.52%，中小板指跌幅5.30%，创业板指跌幅5.12%，市场信心不足，成交量维持在地量水平。
• 两融余额下降：截至2018年8月17日，沪深两市两融余额为8710.08亿元，环比下降0.27%。其中，融资余额为8639.94亿元，环比下降0.26%；融券余额为70.14亿元，环比下降1.97%。
• 融资净买入额为负：上周融资净买入额为-22.14亿元，显示市场资金流出压力较大。

行业与板块表现

• 大消费板块调整：前期市场抱团的大消费类板块出现连续调整，显示出市场情绪的转变。
• 估值仍有调整空间：从估值角度来看，抱团板块仍有调整空间，这可能是市场见底的重要基础。
• 市场震荡为主：短期市场情绪难以扭转，预计仍将以弱势震荡为主，需耐心等待市场企稳。

市场热点建议

• 关注高科技成长板块：包括芯片、国产软件、工业物联网、人工智能等。
• 关注国企改革与西部基建：作为潜在的市场热点，建议投资者持续关注。

个股融资融券数据

• 融资净买入额排名：
  • 中国平安：融资净买入额58,965.58万元
  • 东方财富：融资净买入额14,138.84万元
  • 分众传媒：融资净买入额14,116.01万元
  • 飞马国际：融资净买入额11,073.82万元
  • 太极股份：融资净买入额10,919.41万元
• 融资余额排名：
  • 中国平安：融资余额2,037,351万元
  • 兴业银行：融资余额1,380,639.96万元
  • 民生银行：融资余额886,343.89万元
  • 京东方A：融资余额868,195.23万元
  • 中信证券：融资余额806,470.74万元
• 融资余额大幅变化异动排名：
  • 飞马国际：融资余额变化155.77%
  • 通威股份：融资余额变化23.79%
  • 分众传媒：融资余额变化20.47%
  • 南钢股份：融资余额变化20.18%
  • 恒逸石化：融资余额变化16.10%
  • 广联达：融资余额变化13.32%
  • 东方雨虹：融资余额变化11.18%
  • 春秋航空：融资余额变化11.01%
  • 太极股份：融资余额变化9.23%
  • 卫星石化：融资余额变化8.84%

分支机构观点

• 广州农林下路营业部：认为短期上证指数将继续震荡向下磨底，权重蓝筹白马板块仍有下跌动能，建议轻仓参与优质成长股的反弹。
• 广州花都公益路营业部：指出市场已跌破2700点，月线指标创出新低，但下跌空间有限，建议控制仓位，中线资金可适当布局医药、基建、金融等板块龙头个股。

投资策略建议

• 短期策略：保持谨慎，避免恐慌性抛售，可轻仓参与优质成长股反弹。
• 中长期策略：市场已进入底部区域，可关注国企改革、西部基建等板块的布局机会。
• 行业轮动：建议关注芯片、人工智能、工业物联网等高科技成长板块，以及医药、基建、金融等具备支撑力的行业。

联系信息

• 联系人：常丹丹
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风险提示

• 本策略周刊不构成投资建议，仅作市场参考。
• 投资者应根据自身风险承受能力和投资目标审慎决策。
• 市场存在不确定性，过往表现不代表未来收益，投资需谨慎。