20150601-申万宏源-申万中小盘周报_A股创新高回落_巨幅震荡_13页_1mb

中小盘策略周报总结

核心内容概览

本报告总结了2015年5月25日至5月29日期间A股市场的表现、中小盘股的增减持情况、下周解禁风险以及流动性状况，并提供了申万中小盘投资组合推荐。

主要观点

• 市场表现：本周上证综指小幅下跌0.98%，至4611.74点；创业板指小幅上涨0.75%；中小板指上涨0.39%。市场走势呈现先扬后抑，周四和周五出现恐慌性暴跌，但周五尾盘强势拉升。
• 个股表现：本周共有32只个股出现连续5涨停走势，48只个股涨幅超过30%。新股与次新股成为本月表现最佳的板块。
• 下周打新压力：下周将有23只新股批量登场，其中中国核电募资规模超过160亿元，预计打新将冻结资金超8万亿元。
• 股东增减持：本周中小板、创业板减持金额为122.30亿元，增持金额为4.93亿元，净减持额较上周大幅减少。部分个股如富安娜、利君股份、北新路桥出现高管减持，而久立特材、永新股份则有增持。
• 解禁风险：下周中小盘股解禁市值为563.28亿元，重点警惕珠江钢琴（155.04亿元）和奋达科技（166.28亿元）。
• 流动性宽松：央行本周实现零净投放，流动性较为宽松，但后期需关注进一步变化。

关键信息

1. 本周市场动态

• 上证综指：小幅下跌0.98%，至4611.74点。
• 创业板指：小幅上涨0.75%。
• 中小板指：上涨0.39%。
• 市场走势：先扬后抑，周四和周五出现恐慌性暴跌，但周五尾盘强势拉升。
• 个股表现：32只个股出现连续5涨停走势，48只个股涨幅超过30%。
• 板块表现：农业服务、国防军工、电子制造、专用设备、半导体及元件等板块涨幅居前。
• 概念题材：除新股、次新股外，定增和并购重组仍是市场关注重点。

2. 股东增减持情况

• 减持金额：中小板、创业板减持金额分别为122.30亿元和4.93亿元。
• 重点减持：富安娜（7亿元）、利君股份（6亿元）、北新路桥（5亿元）。
• 重点增持：久立特材（31086.42万元）、永新股份（25634.39万元）。

3. 下周解禁信息

• 解禁市值：下周中小盘股解禁市值为563.28亿元。
• 重点解禁：珠江钢琴（155.04亿元）、奋达科技（166.28亿元）。

4. 流动性状况

• 央行操作：本周实现零净投放，流动性宽松。
• 利率变化：七天回购利率上升为1.99%，银行间转帖利率上升至3.20%，票据直贴利率（长三角）上升至3.15%。
• 流动性观察：短期流动性宽松，后期需关注进一步变化。

5. 申万中小盘投资组合推荐

• 推荐股票：康得新、汉鼎股份、二六三、慈星股份、科远股份、禾欣股份、中利科技、大金重工、华伍股份。
• 推荐理由：
  • 康得新：国际高分子复合材料综合型平台企业。
  • 汉鼎股份：布局移动互联网实现2C智慧生活运营。
  • 二六三：最纯正的微信电话概念股，未来企业互联网的绝佳标的。
  • 慈星股份：公司的新品开发已经就绪，将为公司带来新的增长点。
  • 科远股份：挖潜节能减排需求，智能制造和机器人从布局到收获。
  • 禾欣股份：慈文传媒借壳上市，发力互联网影视。
  • 中利科技：对光伏行业未来三年成长性看好以及公司中利电子等新业务潜在超预期可能。
  • 大金重工：风电产能扩展带来业绩反转，跨界进军互联网金融。
  • 华伍股份：工业制动器龙头，借风电、轨交新市场二次起航。

投资建议

• 投资评级：以沪深300指数为基准，定义买入、增持、中性、减持四种评级。
• 行业评级：看好、中性、看淡三种评级。
• 风险提示：下周解禁压力较大，需警惕相关个股的市场表现；市场有风险，投资需谨慎。

附注

• 证券分析师：孟烨勇，A0230513010001。
• 联系方式：mengyy@swsresearch.com，(8621)23297818x7705。
• 公司信息：上海申银万国证券研究所有限公司，隶属于申万宏源证券有限公司。
• 法律声明：本报告仅供客户使用，不构成投资建议，不保证信息的准确性或完整性。