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证券研究报告总结 - 晨会聚焦

核心内容概览

本报告为中原证券于2022年8月8日发布的晨会聚焦内容，涵盖了国内市场与国际市场表现、财经要闻、宏观策略、行业公司分析、重点数据更新及投资建议等。

国内市场表现

指数表现

• 上证指数：3,227.03，涨跌幅1.19%
• 深证成指：12,269.21，涨跌幅1.69%
• 创业板指：2,683.60，涨跌幅1.62%
• 沪深300：4,156.91，涨跌幅1.35%
• 上证50：2,774.34，涨跌幅1.21%
• 科创50：1,157.33，涨跌幅4.18%
• 创业板50：2,679.60，涨跌幅1.40%
• 中证100：4,067.45，涨跌幅1.33%
• 中证500：6,270.51，涨跌幅1.81%
• 中证1000：7,090.00，涨跌幅1.86%
• 国证2000：8,371.94，涨跌幅1.14%

整体来看，国内市场呈现震荡格局，主要指数普遍上涨，但成交额有所萎缩。

国际市场表现

指数表现

• 道琼斯：30,772.79，涨跌幅-0.67%
• 标普500：3,801.78，涨跌幅-0.45%
• 纳斯达克：11,247.58，涨跌幅-0.15%
• 德国DAX：12,756.32，涨跌幅-1.16%
• 富时100：7,156.37，涨跌幅-0.74%
• 日经225：26,643.39，涨跌幅0.62%
• 恒生指数：20,818.27，涨跌幅0.10%

国际市场整体偏弱，部分指数如标普500和纳斯达克出现较大跌幅，而日经225小幅上涨。

财经要闻

1. 进出口数据：2022年7月中国进出口总值5646.6亿美元，同比增长11%。其中出口增长18%，进口增长2.3%。贸易顺差扩大81.5%。
2. 华为供应链：华为供应链公司已向Mate50供货，显示其供应链稳定。
3. 抗新冠口服药：首个国产抗新冠口服药阿兹夫定片价格初定，每瓶不到300元。
4. 上海疫情：上海市杨浦区长海路街道全域解除管控，全市实施常态化防控。

宏观策略

• PMI回落：7月制造业PMI降至49.0%，显示经济复苏基础不稳。
• 政策加速落地：中央政治局会议强调“稳中求进”，并提出用好专项债额度、支持企业信贷等措施。
• 美联储加息：美联储加息75BP，市场担忧经济衰退，关注美国GDP和核心PCE数据。
• 资产配置建议：股票25%、债券25%、商品25%、REITs25%。

行业公司分析

农林牧渔

• 行业指数上涨2.1%，跑赢沪深300指数。
• 畜牧养殖板块涨幅9.03%，水产品加工涨幅17.39%。
• 推荐个股：巨星农牧、天康生物、傲农生物。

计算机

• 行业指数下跌2.37%，但跑赢大盘。
• 智能电网涨幅13.79%，量子计算8.48%，华为鸿蒙6.96%。
• 推荐行业：自动驾驶、工业软件、半导体、信创、网络安全。
• 推荐个股：中科创达、中控技术、华大九天、海光信息、启明星辰。

有色板块

• 7月有色板块下跌1.79%，表现中等。
• 基本金属涨跌分化，钨、铝上涨，镍钴锡锑、锂下跌。
• 投资建议：关注铝、锂板块。

光伏行业

• 光伏板块大幅跑赢沪深300指数。
• 上游设备、硅料、一体化组件厂表现较好。
• 推荐行业：光伏设备、热场材料。
• 风险提示：原材料价格下降不及预期、全球装机需求不及预期。

家电行业

• 产品升级与政策支持带动更新需求增长。
• 新房交付量减少可能影响新增需求，但更新需求稳健。
• 建议关注绿色智能家电及政策支持的领域。

券商板块

• 6月券商指数反弹明显，7月震荡。
• 建议关注低估值且业绩改善的个股。
• 投资建议：关注中报及基本面反弹机会。

锂电设备

• 国内锂电设备招标放量在即。
• 机械设备、通用自动化基本面有望反弹。
• 推荐关注锂电设备龙头及工程机械、通用自动化行业。

文化领域

• 政策利好文化出海，游戏板块压力趋缓。
• 建议关注游戏公司出海及内容补充带来的市场修复。

血制品与CXO

• 血制品和CXO领域表现稳健。
• 推荐个股：天坛生物、派林生物、华兰生物、博雅生物、药明康德、昭衍新药、康龙化成。

重点数据更新

限售股解禁明细

• 新赛股份、陕鼓动力、亿华通等多家公司限售股解禁，主要集中在8月10日。

沪深港通前十大活跃个股

• 三安光电、长电科技、贵州茅台、北方稀土等个股成交活跃。

新股申购信息

• 汇成股份、易点天下、路维光电等公司开启新股申购。

投资建议与评级

• 行业投资评级：

  • 强于大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅10%以上。
  • 同步大市：未来6个月内行业指数相对大盘涨幅-10%至10%之间。
  • 弱于大市：未来6个月内行业指数相对大盘跌幅10%以上。

• 公司投资评级：

  • 买入：公司相对大盘涨幅15%以上。
  • 增持：公司相对大盘涨幅5%至15%。
  • 观望：公司相对大盘涨幅-5%至5%。
  • 卖出：公司相对大盘跌幅5%以上。

风险提示

• 宏观经济风险：经济加速下行、政策实施不及预期、疫情反复。
• 市场波动风险：股市、债市、商品市场波动。
• 行业风险：原材料价格变化、地缘政治、政策调整、国际形势变化。
• 公司层面风险：企业业绩不及预期、政策变动、行业竞争加剧。

总结

本报告分析了2022年8月8日的市场表现、财经要闻及行业动态，提供了宏观策略与行业投资建议。主要关注点包括经济复苏基础不稳、政策支持、国内外市场波动、限售股解禁及新股申购信息。建议投资者关注养殖、军工、电力、光伏、锂电设备、血制品、CXO等板块，并注意政策变化及市场波动带来的风险。