20140330-广发证券-A股量化监控周报_风停了_猪掉了_14页_969kb

报告摘要

A股量化监控周报总结

核心内容概述

本报告为广发证券发布的A股量化监控周报，内容涵盖市场表现回顾、市场估值变动趋势、市场情绪跟踪、GFTD模型分析以及市场趋势展望。报告通过多种量化指标和模型，对当前A股市场进行综合分析，以提供投资参考和决策依据。

主要观点与关键信息

一、市场表现回顾

结构表现：
- 上证指数本周上涨0.17%，而中证200、沪深300、中证500、中证700、中证800分别下跌-1.18%、-0.32%、-2.20%、-1.71%、-0.85%。
- 市场整体呈现结构性分化，蓝筹股表现相对较强，小盘股则出现回调。
行业表现：
- 强势行业为：交通运输、房地产、银行、建材、钢铁。
- 弱势行业为：计算机、传媒、国防军工、通信、食品饮料。

二、市场估值变动趋势

风险溢价：
- 国债收益率与EP标准化价差由上周的-2.60%降至-2.64%，表明市场估值仍处于低位，但波动幅度较小。
指数估值：
- 沪深300、上证综指、深成指估值上升；中小板指、创业板指估值下降。
行业估值：
- 相对PE较低的行业：金融、食品饮料、建筑建材、农林牧渔、家电。
- 相对PE较高的行业：有色、轻工、信息设备、医药、采掘。

三、A股市场情绪跟踪

新高新低比例：
- 新高比例上升至5.3%，新低比例上升至9.1%，反映市场情绪有所波动，部分个股出现反弹迹象，也有部分个股持续走低。
均线结构指标：
- 多头排列减空头排列由1.0升至3.0，表明市场上涨趋势增强，情绪趋于乐观。
基金仓位：
- 普通股票整体仓位由84.3%升至86.7%。
- 偏股混合整体仓位由78.2%降至81.7%，显示基金在震荡中有所调仓。

四、GFTD模型分析

本周GFTD信号：
- 上证指数买入启动完成，买入计数为3。
- 创业板指数于2月11日发出卖出信号，本周模型转为看多，建议投资者关注上证指数的上涨机会。
历史择时净值：
- GFTD2.0模型历史择时成功率为80%左右，模型信号具有一定参考价值，但需注意市场波动可能导致信号失效。

五、市场趋势展望（矿工论市）

市场走势：
- 沪深300指数本周上涨1.69%，市场情绪由谨慎转向乐观。
- 大盘在2000点以上区域企稳，周内以大阳线突破震荡平台，显示出较强的上涨动力。
- 市场整体呈现“二八格局”，主板蓝筹股向上，创业板等小盘股回调。
风险提示：
- 唯一的利空为IPO重启，但IPO利空已充分反映，市场或将进入震荡向上阶段。

关键模型与指标说明

GFTD指标：
- 基于修正TD指标的模式识别方法，用于判断市场买入或卖出信号。
- 当前上证指数发出买入信号，创业板指数发出卖出信号。
新高新低比例指标：
- 反映市场情绪，新高比例上升表明部分个股出现反弹，新低比例上升则显示市场存在下跌压力。
均线结构指标：
- 多头排列比例减空头排列比例的20日均值用于衡量市场涨跌的稳健性，指标上升意味着市场上涨更稳健。
基金仓位测算方法：
- 通过前十大重仓股收益率与中证500指数收益率加权平均计算基金仓位。
- 历史测算误差平均为5.59%，表明测算方法具有一定的准确性。

投资建议与风险提示

投资建议：
- 当前市场情绪乐观，主板蓝筹股表现较强，建议关注蓝筹板块。
- 创业板指数存在回调压力，需警惕其下跌风险。
风险提示：
- GFTD模型并非100%准确，市场波动可能导致模型失效。
- 市场仍存在IPO重启等利空因素，需持续关注。

联系方式

分析师：安宁宁（S0260512020003）
联系方式：
- 电话：0755-23948352
- 邮箱：ann@gf.com.cn

附录信息

大单资金流向：基于5秒高频数据计算，反映市场涨跌动力。
行业投资评级：
- 买入：预期股价强于大盘10%以上。
- 持有：预期股价相对大盘变动介于-10%～+10%。
- 卖出：预期股价弱于大盘10%以上。
公司投资评级：
- 买入：预期股价强于大盘15%以上。
- 谨慎增持：预期股价强于大盘5%～15%。
- 持有：预期股价相对大盘变动介于-5%～+5%。
- 卖出：预期股价弱于大盘5%以上。

数据来源

所有数据均来自广发证券发展研究中心。
报告仅供广发证券重点客户参考，不对外公开发布。

总结

本周A股市场呈现结构性上涨，主板蓝筹股表现强劲，而小盘股如创业板指数则面临回调压力。市场估值整体处于低位，风险溢价指数接近历史低位。市场情绪由谨慎转向乐观，基金仓位有所波动，GFTD模型发出看多信号，建议投资者关注蓝筹股机会，同时警惕创业板指数的下跌风险。

展开完整摘要

试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载