20210322-大越期货-国债期货早报_8页_545kb

报告摘要

本报告对国债期货市场进行了全面分析，涵盖了基本面、资金面、基差、库存、盘面及主力持仓等多个维度，旨在为投资者提供市场走势的参考。

基本面：央行行长易纲指出，中国货币政策保持在正常区间，工具手段充足，利率水平适中，具备提供流动性和维持合适利率水平的空间。
资金面：3月19日，央行开展100亿元7天期逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期，表明资金面维持平稳。
基差情况：
- TS主力：基差为0.1082，现券升水期货，整体偏多。
- TF主力：基差为0.2455，现券升水期货，整体偏多。
- T主力：基差为0.2231，现券升水期货，整体偏多。
库存情况：
- TS、TF、T主力可交割券余额分别为18040亿、14935亿、23566亿，整体处于中性水平。
盘面表现：
- TS、TF、T主力合约均在20日线上方运行，且20日线呈上升趋势，整体偏多。
主力持仓：
- TS主力净空，且空头持仓增加。
- TF主力净多，且多头持仓增加。
- T主力净空，且空头持仓增加。
结论：建议投资者多单持有。

资金面：维持平稳，无明显资金紧张或宽松信号。
现券与期债市场：整体呈现现券升水期货的态势，基差偏多，表明市场对现券的偏好较强。
期限利差：国债期限利差数据反映市场对长短期利率的预期，但具体数值未在报告中提及。
CTD券基差：
- T2106：CTD券基差显示现券升水期货，偏多。
- TF2106：CTD券基差显示现券升水期货，偏多。
- TS2106：CTD券基差显示现券升水期货，偏多。