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晨会纪要总结（2022年10月18日）

一、核心内容概览

市场数据

• 上证指数：收盘3084.94，涨幅0.42%
• 中小综指：收盘11767.50，涨幅0.94%
• 创业板指：收盘2435.02，涨幅0.03%
• 上证50：收盘2585.50，涨幅0.03%
• 沪深300：收盘3846.41，涨幅0.10%

A股市场概览

• 全A：总市值871767亿元，流通市值655200亿元，PE 12.86倍，PB 1.57倍
• 中小板：总市值129738亿元，流通市值107254亿元，PE 22.27倍，PB 2.67倍
• 创业板：总市值114486亿元，流通市值80727亿元，PE 37.00倍，PB 3.98倍
• 上证50：总市值173586亿元，流通市值145636亿元，PE 8.87倍，PB 1.16倍
• 沪深300：总市值463928亿元，流通市值350725亿元，PE 9.97倍，PB 1.27倍

市场情绪与资金面

• 市场情绪回暖，建议关注医药及电子板块
• 两市成交额达8073亿元，高于前20日均额
• 沪深300净流出30.88亿，创业板净流入8.37亿
• 北上资金净流出44.24亿
• 融资余额14439.44亿，较上一交易日减少18.1亿

基金研究

• 上证基金指数收报6381.86点（+0.08%）
• LOF基金价格指数收报4324.85点（-0.03%）
• ETF基金价格指数收报1099.51点（+0.19%）
• 教育、军工、计算机类ETF表现较好

金工研究

• 三维情绪模型信号：情绪温度热、情绪预期悲、情绪浓度熊
• 目标仓位：50%
• 信号变动较大，策略仓位从0%调整至50%

债券市场综述

• 1年期国债收益率上行0.1bp至1.79%
• 10年期国债收益率上行0.3bp至2.70%
• 1年期国开债收益率下行0.2bp至1.89%
• DR001上行1.2bp至1.14%，DR007下行1.0bp至1.46%
• 国债期货主力合约普遍下跌

二、重要财经资讯

宏观经济

• 央行开展5000亿元MLF操作，以维护流动性合理充裕
• 国家发改委强调避免疫情防控简单化，保障企业正常生产
• 财政部发行60期贴现国债，10月21日招标，24日计息

国际动态

• 英国财政大臣推翻“迷你预算”中的大部分减税方案，维持所得税税率20%
• 多国驳美国说法，强调石油减产是出于经济考虑，非政治动机

国内政策

• 国家能源局强调增强国内资源生产保障，确保能源安全
• 十部门部署农村防汛抗旱和供水保障，目标2025年农村自来水普及率88%

地区发展

• 长三角打造低碳发展样本，示范区发布碳达峰碳中和实施方案
• 湖南出台“42条”用地保障政策，强化规划、耕地保护、预审选址等措施

三、行业及公司动态

行业动态

• 宝马拟将MINI电动车生产线迁移至中国，反映对中国新能源市场的重视

重点公司跟踪

• 珀莱雅：Q3利润超预期，抖音渠道增速达44%，维持“买入”评级
• 飞科电器：Q3营收、净利润同比分别增长29.04%、51.32%，市占率提升至40%
• 万泰生物：Q3归母净利润同比增长168.03%，主要受益于二价宫颈癌疫苗及试剂销售
• 金禾实业：Q3净利润同比增长86.79%，三氯蔗糖产能、产量、销量均提升，拟投资99亿元建设循环经济基地
• 杭州银行：Q3营收、净利润分别同比增长16.47%、31.82%，不良率下降，拨备覆盖率提升
• 双良节能：Q3营收、净利润分别同比增长285.69%、368.83%，签订重大合同，预计明年业绩增长确定性高

四、湖南经济动态

湘股动态

• 雪天盐业与永和股份签署战略合作框架协议，有利于氯碱业务发展与产业链延伸

湖南省政策

• 出台“42条”强化用地要素保障，涵盖规划、耕地、预审、节约集约用地等多个方面

五、投资评级说明

类别	投资评级	评级说明
股票投资评级	买入	投资收益率超越沪深300指数15%以上
	增持	投资收益率相对沪深300指数变动幅度为5%–15%
	持有	投资收益率相对沪深300指数变动幅度为-10%–5%
	卖出	投资收益率落后沪深300指数10%以上
行业投资评级	领先大市	行业指数涨跌幅超越沪深300指数5%以上
	同步大市	行业指数涨跌幅相对沪深300指数变动幅度为-5%–5%
	落后大市	行业指数涨跌幅落后沪深300指数5%以上

六、风险提示

• 市场策略相关：新能源车销量不及预期、技术路线变化、原材料价格上涨
• 基金研究相关：新品研发不及预期、宏观经济下行、行业竞争加剧
• 公司研究相关：疫情反复、政策风险、订单交付不及预期、下游需求不及预期、新产品效果不及预期

七、免责声明

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