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光大证券股指期货周报（2024年4月7日）

一、股指表现：
本周主要股指普涨：

• 中证1000指数上涨11%，IM2404基差-2594，有色金属、基础化工等板块拉动；
• 中证500指数上涨167%，IC2404基差-26，有色金属、电力设备、基础化工等带动；
• 沪深300指数上涨0.86%，IF2404基差68，有色金属、电力设备为主导；
• 上证50指数上涨0.63%，IC2404基差323，有色金属贡献最大。

二、成交量与持仓变化：

• IM合约空头持仓回升，多空净差扩大，对冲需求增强；
• IC合约净多头大幅增加，净空头下降，市场对冲行为削弱；
• IF合约净多头回落，净空头震荡，多头信心下降；
• IH合约持仓变化平稳，多头与空头差距保持高位。

三、套保成本与滑点：

• 各合约开仓及换月年化套保成本均在合理区间波动，如IM在8%-12%之间，IC在2%-9%之间；
• 主力合约滑点整体较小，流动性稳定，仅IF空头滑点略高且支撑不足。

四、市场展望：

• 经济数据回暖、政策预期升温，预计未来一个月指数表现将普遍较强。
• 小盘指数可能带来超额收益，若央行存在通过公开市场购买国债的可能，可能提升通胀预期并拉动经济。

五、其他：

• 板块贡献分析显示，有色金属、基础化工、电力设备对中小盘指数贡献较大；
• 大盘指数则由有色金属主导；
• 各合约成交量与持仓量持续活跃，显示市场活跃度较高。