20160405-兴业证券-投资者A股市场行为周报_沪股通连续十八个交易日净买入_12页_1mb

A股市场投资者行为周报总结

核心内容

本报告总结了2016年3月至4月期间，A股市场主要投资者群体的行为趋势，包括产业资本、融资融券、机构投资者、个人投资者以及海外投资者的动态变化。

主要观点

1. 产业资本行为

• 减持金额高于增持：2016年3月，产业资本减持金额为130亿元，增持金额为105亿元，减持金额高于增持，表明市场行为趋于正常化。
• 增持行业分布：纺织服装、国防军工、建筑等行业净增持金额较高，而轻工、通信、传媒行业则出现较大净减持。
• 板块表现：主板净增持金额环比跌幅最小，显示相对稳定。

2. 融资融券行为

• 融资余额小幅下降：截至4月1日，融资融券余额为8742亿元，相比3月25日下降0.2%。其中，融资余额为8718亿元，下降0.22%。
• 融资买入占比下降：3月28日-4月1日，日均融资买入额占成交金额的比例从9.6%降至9.2%。
• 板块融资情况：
  • 主板、中小板、创业板融资余额占标的自由流通市值的比例分别为6.7%、9.4%和11%。
  • 各板块融资余额涨幅分别为-0.4%、0.6%和0.2%。
• 行业融资情况：
  • 融资余额占标的自由流通市值排名前五的行业为综合、轻工、纺织服装、商贸和电子。
  • 融资余额涨幅排名前五的行业为综合、有色、通信、电气设备和计算机。

3. 机构投资者

• 新成立偏股型基金：3月新成立偏股型基金份额为146亿份，高于2月的106亿份。
• 保险投资情况：截至2016年2月，保险投资股票和基金金额为1.592万亿元，占整体保险资金运用余额的13.79%，相比1月略有提升。
• 信托投资情况：截至2015年12月，信托投资股票和基金金额为1.44万亿元，占整体资金信托余额的9.8%，相比2015Q3的8.3%大幅上升20%。
• 基金持股市值：所有基金投资A股股票市值为1.84万亿元，占A股总市值的3.5%和流通市值的4.4%。

4. 个人投资者

• 资金小幅流出：3月21日-25日，散户资金流出股市规模为57亿元。
• 交易结算资金增长：3月25日，证券市场交易结算资金日平均余额为1.7718万亿元，相比前一周上升5.62%。
• 中户和大户数量下降：2月中户和大户数量小幅下降，持股市值在不同区间的户数分别下降0.64%、1.6%、2.2%和2.1%。

5. 海外投资者

• 沪股通净流入：截至4月1日，沪股通连续18个交易日净买入，上周净流入15亿元，可用余额为1733亿元。
• QFII和RQFII额度：截至3月底，QFII审批额度为809.5亿美元，RQFII为4714亿元，QFII较2月增加1.56亿元，RQFII无变化。
• 活跃股交易：沪股通十大活跃股包括贵州茅台、中国平安、宇通客车、上汽集团、中体产业、新华保险、工商银行、上海机场、中国建筑和民生银行，其中部分股票净买入，部分净卖出。

关键信息

• 产业资本：减持金额高于增持，表明市场趋于理性。
• 融资融券：融资余额小幅下降，融资买入占比下降，显示市场情绪略有降温。
• 机构投资者：基金持股市值增长，保险和信托投资金额上升。
• 个人投资者：资金流出股市，中户和大户数量下降。
• 海外投资者：沪股通持续净买入，QFII和RQFII额度稳定。

联系方式

• 分析师：王德伦、吴峰、李彦霖、翁洒、周琳、张启尧、韩亦佳
• 周琳联系方式：电话：021-38565612，邮箱：zhoul@xyzq.com.cn

图表信息

• 图表1：产业资本净减持金额
• 图表2：3周累计公告减持公司数占增减持公司数
• 图表3：各行业2016年1月净增持金额
• 图表4：融资余额占自由流通市值的比例
• 图表5：融资买入额占成交金额的比例
• 图表6：各板块融资余额占标的和整体市值比例
• 图表7：各板块上周融资买入占标的成交金额比例和融资余额增速
• 图表8：各行业融资余额占标的自由流通市值比例
• 图表9：各行业融资余额占整体A股自由流通市值比例
• 图表10：各行业本周融资买入占标的成交金额比例
• 图表11：各行业本周融资余额增速
• 图表12：新成立偏股型基金份额
• 图表13：股票型和混合型基金净值
• 图表14：信托投资股票和基金的金额
• 图表15：保险公司投资股票和基金金额和占比
• 图表16：证券市场交易结算资金日平均余额
• 图表17：银证转账变动净额
• 图表18：个人投资者中户数量
• 图表19：个人投资者大户数量
• 图表20：沪股通每日使用额度
• 图表21：沪股通周度每日十大成交活跃股成交明细
• 图表22：QFII审批投资额度
• 图表23：RQFII审批投资额度