20220713-华宝证券-私募基金月报（2022_06）_A股日均成交额重回万亿_股票策略表现持续优异_18页_2mb

私募基金月报总结（2022年6月）

核心内容

本报告分析了2022年6月中国私募基金市场整体表现，涵盖股票策略、相对价值策略、管理期货策略、复合策略等主要策略类别。整体来看，A股市场在6月表现出强劲复苏，日均成交额重回万亿，市场情绪逐步回暖。同时，私募基金在不同策略类别中呈现分化趋势，其中股票策略和部分其他策略表现较为优异。

主要观点

1. 市场回顾

• 经济复苏：6月国内经济基本恢复常态，稳增长政策逐步落地，A股开始交易疫后修复情绪，市场表现强劲。
• 风格转换：在政策转向宽信用后，成长风格逐步回升，市场风格由小盘转向大盘。
• 商品价格：6月商品价格全线下跌，油价和工业金属跌幅明显，仅小麦价格小幅回落。
• 市场指数表现：6月主要指数如上证50、沪深300、中证500等均录得正收益，其中中证500涨幅最大；而小盘成长和小盘价值指数跌幅较大。
• 资金流向：6月北向资金净买入729.6亿元，显示外资对中国市场的信心回升。

关键信息

2. 分策略业绩统计

3. 分策略业绩分析

股票策略

• 中证500指数增强策略：6月多数管理人收益为正，涨幅最大的是天演资本（10.33%）。2022年收益最高的是思勰投资（15.12%），夏普比最高为2.02，最大回撤最小为思勰投资（5.70%）。
• 量化多头策略：6月多数管理人收益为正，涨幅最大为鹿秀投资（14.56%）。2022年收益最高为思勰投资（10.77%），夏普比最高为1.67。
• 主观多头策略：6月多数管理人收益为正，涨幅最大为智领三联（18.80%）。2022年收益最高为量利投资（36.52%），夏普比最高为天倚道投资（3.49）。
• 股票多空策略：6月多数管理人收益为正，涨幅最大为华夏未来（11.94%）。2022年收益最高为赫富投资（1.06%）。

相对价值策略

• 股票市场中性策略：6月多数管理人收益为正，涨幅最大为世纪前沿（3.88%）。2022年收益最高为思勰投资（13.13%），夏普比最高为思勰投资（3.72），最大回撤最小为诚奇资产（1.12%）。
• 期权策略：6月半数管理人收益为正，涨幅最大为正瀛资产（2.41%）。2022年收益最高为量客投资（6.19%），夏普比最高为量客投资（3.25），最大回撤最小为量客投资（0.69%）。
• 可转债策略：6月所有管理人收益为正，涨幅最大为万坤投资（7.79%）。2022年收益最高为杉阳资产（2.16%），夏普比最高为杉阳资产（2.26），最大回撤最小为杉阳资产（0.49%）。
• T0策略：6月多数管理人收益为正，涨幅最大为华智汇金（0.88%）。2022年收益最高为浮石投资（3.14%），夏普比最高为浮石投资（3.74），最大回撤最小为浮石投资（0.13%）。

管理期货策略

• 主观CTA策略：6月多数管理人收益为正，涨幅最大为明睿资本（21.13%）。2022年收益最高为明睿资本（16.10%），夏普比最高为杉阳资产（3.65），最大回撤最小为雷根资产（0.78%）。
• 量化趋势策略：6月多数管理人收益为正，涨幅最大为明汯投资（9.43%）。2022年收益最高为均成资产（24.06%），夏普比最高为伯兄资产（5.03），最大回撤最小为伯兄资产（-8.13%）。
• 量化套利策略：6月多数管理人收益为正，涨幅最大为艮岳投资（1.59%）。2022年收益最高为量道投资（28.81%），夏普比最高为洮利（5.23），最大回撤最小为展弘投资（0.37%）。

复合策略

• 复合策略：6月多数管理人收益为正，涨幅最大为明睿资本（8.42%）。2022年收益最高为中阅资本（30.13%），夏普比最高为前海国恩资本（5.38），最大回撤最小为玖瀛资产（-0.09%）。

产品发行与清盘

• 产品发行：受疫情因素影响，2022年上半年策略发行数量有所回落。

• 产品清盘：各月份清盘数量基本稳定，2月因春节假期和疫情因素清盘数量较少，其余月份随行情波动不大。

• 新发基金数量（2022年6月）：

  • 股票策略：495只
  • 相对价值策略：25只
  • 管理期货策略：183只
  • 宏观策略：97只
  • 组合基金：78只
  • 债券策略：61只

• 清盘基金数量（2022年6月）：

  • 股票策略：94只
  • 相对价值策略：4只
  • 管理期货策略：19只
  • 宏观策略：15只
  • 组合基金：6只
  • 债券策略：9只

风险提示

• 市场有风险，投资须谨慎。
• 本报告信息来源于公开数据，不构成投资建议，也不保证信息的准确性和完整性。
• 报告所载建议、意见及推测仅反映发布当日的独立判断，不保证后续不会变化。