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晨会纪要——2023年第66期

特斯拉人形机器人：电动化与智能化的世纪浪潮，孕育科技革命

• 核心观点：特斯拉Optimus人形机器人基于技术沉淀快速迭代，硬件成本约46万元，核心部件（电机、减速器等）降本空间大。国产供应链企业受益，重点推荐汇川技术、绿的谐波、双环传动等。
• 市场影响：预计人形机器人将带动产业链“从0到1”的重要投资机会，行业评级“推荐”。

产业动态：多领域发展提速，业绩与政策双驱动

• 新能源汽车与电力数据：5月全社会用电量同比增长74%，多地用电负荷创历史新高。建议关注火电、核电标的，以及新能源产业链。
• 汇川技术减持终止事件：高管提前终止减持计划，显示对公司未来发展的信心。
• 新股与行业研究：行业景气度回升，重点推荐莱斯信息、埃科光电等；煤炭行业库存压力缓解，建议关注神华、陕西煤业等。

“中特估”出海逻辑与市场策略

• 重点：建筑、电力设备、机械设备、交通运输等板块机会显著，关注央国企国际化布局。
• 节奏：短期聚焦“一带一路”十周年主题，中期关注能源合作机会。

策略分析：稳增长政策落地，市场情绪显修复

• 市场展望：三季度市场风格趋于均衡，关注超预期降息对大盘股的催化。
• 行业推荐：成长与周期板块结合，建议关注TMT、上游周期品及电力央国企。

注：投资建议与评级

• 个股推荐：贵州茅台（买入）、卫星化学（买入）、新宙邦等。
• 风险提示：政策、原材料价格波动、宏观经济下行等风险。

注：以上总结提炼自当日晨会核心观点，供参考决策。