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铁矿石市场总结（2024年6月3日）

核心内容

2024年6月3日，铁矿石市场整体呈现情绪反复，估值回调的态势。从期货和现货价格来看，市场波动性较大，部分品种价格出现下跌，而另一些则保持稳定或小幅上涨。整体来看，市场情绪偏弱，但宏观预期仍对价格形成支撑。

市场数据概览

期货市场

• 昨日收盘价：12409元/吨
• 涨跌：-15元/吨
• 涨跌幅：-1.70%
• 昨日成交：244,502手
• 昨日持仓：395,236手
• 持仓变动：-2,126手

现货价格

价差变化

港口库存情况

• 全国45个港口进口铁矿库存：14859.71万吨，环比增加4.39%
• 日均疏港量：313.51万吨，环比增加14.55%
• 分矿种库存变动：
  • 澳矿：6702.06万吨，增59.29%
  • 巴西矿：4961.94万吨，增19.92%
  • 贸易矿：9277.21万吨，增54.42%
  • 球团：675.86万吨，增10.54%
  • 精粉：1591.29万吨，增9.25%
  • 块矿：1664.91万吨，增47.02%
  • 粗粉：10927.65万吨，减62.42%

趋势强度

• 趋势强度：$\theta$
• 取值范围：[-2, 2]
• 分类：弱、偏弱、中性、偏强、强，-2表示最看空，2表示最看多

主要观点

1. 基本面中性偏弱：

   • 供给端：海外主流矿发运环比回升，非主流矿发运贡献较大同比增量，导致港口库存快速累积。
   • 需求端：下游钢厂高炉铁水连续环比回升，但后续需求增长动力存疑，市场整体处于供需宽松状态。

2. 宏观预期支撑较强：

   • 财政部发布超长期特别国债相关安排，国内多个一线城市出台地产刺激政策，对黑色产业链下游（如基建、地产）的需求预期形成有效支撑。

3. 估值回调空间有限：

   • 铁矿石价格在高位回调后，进一步下跌空间可能受限，市场或进入宽幅震荡阶段。

投资建议

• 建议投资者关注宏观政策动向与钢厂需求变化。
• 铁矿石市场短期或以震荡为主，不宜过度追涨杀跌。
• 长期仍需关注全球经济复苏情况与中国基建投资力度。

风险提示

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• 投资者应根据自身风险承受能力作出投资决策，并自行承担相关风险。
• 市场有风险，投资需谨慎。

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