苏州迈为科技股份有限公司创业板首次公开发行股票招股说明书（申报稿2018年3月30日报送）

报告摘要

苏州迈为科技股份有限公司首次公开发行股票并在创业板上市招股说明书总结

核心内容概览

苏州迈为科技股份有限公司（以下简称“发行人”）拟首次公开发行股票并在深圳证券交易所创业板上市。本次发行股票类型为人民币普通股（A股），发行股数不超过1,300万股，占发行后总股本不低于25%。发行后总股本不超过5,200万股，每股面值为1元。公司主要业务为太阳能电池丝网印刷生产线成套设备的设计、研发、生产与销售，产品包括全自动太阳能电池丝网印刷机、自动上片机、红外线干燥炉等，涵盖多项核心技术。

主要观点

投资风险提示
创业板市场具有较高的投资风险，公司作为创业板上市企业，存在业绩不稳定、经营风险高、退市风险大等特征。投资者应充分了解相关风险因素，审慎作出投资决定。
股东承诺与锁定期
- 公司共同实际控制人周剑、王正根承诺在上市后36个月内不转让所持股份，若股价低于发行价，锁定期自动延长6个月，且减持价格不低于发行价。
- 其他股东亦作出相应的锁定期承诺，如吴江东运创业投资有限公司、苏州金茂新兴产业创业投资企业等，均承诺在上市后12个月内不转让所持股份。
稳定股价预案
公司制定了股价稳定方案，包括控股股东、实际控制人、董事及高级管理人员增持、公司回购股份等措施。若股价连续20个交易日低于每股净资产，将启动稳定股价方案。方案实施中，若相关方未履行承诺，将面临现金补偿、限制分红、冻结资金等约束措施。
利润分配政策
- 发行前滚存利润由新老股东按发行后持股比例共享。
- 发行后公司实施积极的利润分配政策，强调对投资者的回报，现金分红比例不低于10%。
- 公司处于成长期，现金分红比例最低为20%，若为成熟期则不低于40%或80%。
募集资金用途
- 募集资金将用于年产双头双轨、单头单轨太阳能电池丝网印刷线各50条，以及补充流动资金。
- 项目总投资额为66,118万元，全部由本次募集资金投入。
风险因素
- 行业风险：公司业绩与太阳能光伏行业高度相关，行业波动可能影响需求及公司业绩。
- 技术风险：核心技术人才流失可能影响研发能力，新产品研发存在失败风险。
- 成长性风险：若公司无法持续技术创新或市场拓展，将影响成长能力。
- 财务风险：公司存货和应收账款占比高，存在跌价和坏账风险；汇率波动亦可能影响利润。
- 税收政策变化风险：公司享受的税收优惠可能因政策调整而终止，影响盈利能力。
- 客户集中度风险：公司前五大客户贡献了大部分收入，若客户经营状况恶化，将影响业绩。
- 经营场所租赁风险：公司主要经营场所为租赁，若无法续约或新厂房未建成，将影响正常运营。
- 募集资金项目风险：项目实施过程中可能因外部因素影响建设进度，若新增产能无法消化，将影响项目效益。
- 管理风险：公司业务规模迅速扩张，对管理能力、人才结构及组织架构提出了更高要求，管理不善可能影响生产效率和盈利能力。
- 客户验收风险：公司设备验收周期较长，若客户拖延验收或拒绝验收，将影响收入确认。

关键信息

发行概况：
- 股票类型：A股
- 发行股数：不超过1,300万股
- 发行后总股本：不超过5,200万股
- 上市地点：深圳证券交易所
- 承销商：东吴证券股份有限公司
公司简介：
- 成立时间：2010年9月8日（有限公司），2016年5月16日（股份公司）
- 注册资本：3,900万元
- 法定代表人：周剑
- 主营业务：太阳能电池丝网印刷成套设备的研发、生产与销售
- 主要产品：SL、SL-DP、DL、DL-DP、FDL等，涵盖多项核心技术
财务数据：
- 2017年营业收入：47,591.93万元，净利润：12,968.24万元
- 2016年营业收入：34,529.54万元，净利润：11,809.52万元
- 2015年营业收入：10,384.67万元，净利润：2,292.60万元
- 负债和股东权益合计：2017年为112,154.39万元，2016年为62,399.57万元，2015年为18,114.91万元
主要财务指标：
- 流动比率：2017年1.33，2016年1.44，2015年1.54
- 速动比率：2017年0.50，2016年0.67，2015年0.70
- 资产负债率（母公司）：2017年48.81%，2016年47.26%，2015年51.58%
- 每股净资产：2017年7.95元，2016年5.25元，2015年2.82元
募集资金项目：
- 年产双头双轨、单头单轨太阳能电池丝网印刷线各50条，投资总额43,118万元
- 补充流动资金23,000万元
- 总投资：66,118万元
承诺与约束机制：
- 公司及股东承诺招股说明书无虚假记载，若存在虚假记载，将依法回购股票或赔偿投资者损失。
- 若未履行稳定股价承诺，将面临现金补偿、限制分红、冻结资金等约束。
- 若未履行其他公开承诺，可能面临限制股份转让、取消股权激励资格、扣减薪酬等处罚措施。
其他重要事项：
- 公司特别提醒投资者注意“风险因素”部分，建议投资者认真阅读。
- 本次发行未获中国证监会核准，招股说明书（申报稿）不具有发行法律效力。
- 保荐机构对公司的持续盈利能力进行了核查，认为公司具有良好的发展前景和持续盈利能力。

结构总结

公司概况：
- 成立时间、注册资本、法定代表人、经营范围、主营业务
发行概况：
- 发行类型、数量、价格、上市地点、承销方式
股东承诺：
- 自愿锁定股份、稳定股价预案、违反承诺的约束措施
利润分配政策：
- 发行前滚存利润分配、发行后股利分配政策、现金分红比例
募集资金用途：
- 募集资金投资项目、资金到位前自筹、资金不足时的解决方式
风险因素：
- 行业风险、技术风险、成长性风险、财务风险、税收政策风险、客户集中度风险、经营场所租赁风险、募集资金项目风险、管理风险、客户验收风险
财务信息：
- 资产负债表、利润表、现金流量表、主要财务指标
法律与合规声明：
- 公司及各责任方承诺招股说明书无虚假记载，若存在则依法赔偿投资者损失。
- 保荐机构、会计师事务所、律师等中介机构亦作出相应承诺。
其他事项：
- 重大合同、诉讼、担保、投资者权益保护等

总结

本次股票发行是苏州迈为科技在创业板市场上市的重要步骤，公司作为高端智能制造装备制造商，专注于太阳能电池丝网印刷成套设备的研发与生产。公司面临较高的行业、技术、成长性及财务风险，但亦具备良好的盈利能力与持续发展潜力。为保障投资者利益，公司及主要股东已作出多项承诺，并制定了相应的约束机制。投资者在决策前需全面了解公司业务、财务状况及风险因素，审慎作出投资选择。

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