电力设备与新能源行业：燃气发电有望在新型电力系统中提升角色定位-240829-长城证券-24页_1mb

电力设备与新能源总结

核心内容

本报告围绕新型电力系统中燃气发电的角色定位、发展现状、技术突破及未来趋势展开分析，强调燃气发电在提升系统灵活性、保障能源安全、实现绿色低碳转型中的重要作用。

主要观点

1. 风光发电快速发展带来的系统压力

• 我国风光发电装机容量快速增长，2023年底突破10亿千瓦，2024年上半年累计达11.8亿千瓦，超过煤电装机容量。
• 风光发电渗透率不断提高，导致系统间歇性与波动性增强，弃风弃光问题再度显现。
• 风光发电利用率在部分省份较低，如蒙西、青海等，系统调节能力面临挑战。

2. 燃气发电在新型电力系统中的价值提升

• 燃气发电具备运行灵活、调节能力强、碳排放低、建设周期短等优势，是当前灵活性调节资源的重要组成部分。
• 在风光渗透率高的情况下，燃气发电对弃风弃光的改善最为显著，同时可降低系统运行成本。
• 氢燃料与燃气发电结合，可推动零碳电氢融合，是实现长期能源战略的关键路径之一。

3. 我国燃气发电进入加速发展窗口期

• 我国燃气发电装机容量在2023年底达到1.256亿千瓦，预计2024年和2025年新增装机均有望超过1000万千瓦。
• 政策支持力度加大，国家及多省市出台相关文件，将燃气发电纳入能源发展规划，推动其落地。
• 广东、四川等省份积极布局气电项目，利用本地天然气资源和LNG接收能力，提升系统调峰能力。

4. 燃机自主化取得突破，推动产业成长

• 重型燃气轮机产业逐步建立，东方电气、上海电气等企业引进国外技术，实现国产化突破。
• G50、G15等国产燃机产品投入市场，部分项目已实现商业化应用。
• 重型燃机自主化有助于提升我国能源安全，并为进军国际市场奠定基础。

关键信息

燃气发电技术特点与优势

• 燃气发电机组启停快、调节能力强，联合循环效率可达50%以上，最先进的H级燃机可达60%以上。
• 燃气发电几乎不排放烟尘和二氧化硫，碳排放明显低于燃煤机组。
• 燃气发电建设周期显著短于煤电，具备较高的灵活性。

系统灵活性需求与分类

• 系统灵活性需求分为短时间尺度、中时间尺度和长时间尺度。
• 短时间尺度灵活性用于维持频率稳定，中时间尺度用于削峰填谷，长时间尺度用于保障容量充裕性。

燃气发电的经济性与碳排放优势

• 在风光渗透率较高的情况下，燃气发电的经济性优于抽水蓄能和储能电站，同时显著降低碳排放。
• 2023年我国发电用气量为710亿立方米，同比增长9.6%，预计2024年将继续维持高增速。

国内燃机产业进展

• 东方电气、上海电气等企业已实现部分燃机国产化，如G50、G15、300MW重型燃机。
• 国产燃机在成本、维修等方面具有一定优势，但核心技术仍需突破。

亚太地区气电发展预期

• 亚太地区气电装机容量将引领全球增长，预计2050年达到1000GW。
• 我国“十四五”期间气电新增装机有望达50GW，“十五五”期间达100GW，年均增速加快。

风险提示

• 汇率波动风险：可能影响进口燃气轮机的成本。
• 宏观经济环境变化风险：对气电项目投资和建设造成影响。
• 重型燃气轮机技术研发不达预期：可能影响国产燃机发展进度。
• 自主产品产业化推进不及预期：影响市场渗透率和产业链建设。
• 自主产业链建设不达预期：制约国产燃机的竞争力。

未来展望

• 随着风光发电渗透率持续提升，燃气发电将在新型电力系统中扮演更加重要的角色。
• 国产燃机技术不断突破，为我国能源安全和产业竞争力提供支撑。
• 亚太地区气电装机容量增长显著，我国有望成为全球气电增长的重要推动力。

结论

燃气发电在新型电力系统中具备重要价值，其灵活性、低碳性及建设速度使其成为风光发电消纳和系统稳定的重要支撑。随着政策支持和技术突破，我国燃气发电将进入加速发展期，为实现绿色低碳转型和能源安全提供保障。