20180117-东方财富证券-资金监测周报_场内资金持续偏好_北上资金卖出白酒_17页_2mb

资金监测周报总结

核心内容概述

2018年1月17日发布的《资金监测周报》主要分析了上周中国金融市场流动性变化、各类资金流向及行业板块和个股的资金动向，并对市场风险进行了提示。整体来看，宏观流动性趋紧，市场利率回升，场内资金偏好有所延续，但行业板块和个股资金流向出现分化，北上资金在白酒板块有所流出，转向家电板块。

主要观点与关键信息

1. 宏观流动性观察

• 货币投放情况：
  上周央行净回笼1425亿元，上上周为净回笼5100亿元。市场投放期限包括7天、14天、28天和63天，整体资金面偏紧。

• 市场利率表现：
  多数市场利率回升，10年期国债利率由3.9212升至3.9337。SHIBOR利率方面，1月期利率回升较快，而1月以上期利率有所回落。

2. 场内资金情况监测

• 产业资金：
  解禁额度回落，重要股东继续微量净增持；定增额度回升，无可转债和配股；IPO核发额度回升，但申购额度下降。本周解禁额度继续回落，但核发和申购额度大幅上升。

• 杠杆资金：
  融资余额回升至10455亿元，杠杆资金净流入167.64亿元，高于上上周的70.56亿元，显示市场融资需求有所增强。

• 海外资金（北上资金）：
  北上资金净流入82.95亿元，略低于上上周的145.40亿元；南下资金净流入110.08亿元，继续转强。北上资金主要卖出白酒板块，买入家电板块。

• 机构资金：
  机构资金继续买入，单周净买入额度有所回升，债券基金净买入101.69亿份，货币基金净买入2.36亿份，股票型基金净买入下降。

• 个人资金：
  新增投资者开户数结束连续8周减少，大幅回升至26.64万户，但单周开户数仍低于30万户。

板块资金动向

• 行业板块：
  上周仅家电行业主力资金净流入，其余行业如电子设备、有色金属、基础化工、信息技术、机械设备、建材、公用事业、医药生物等主力资金净流出。整体行业板块资金流向偏弱。

• 概念板块：
  上周仅7个概念板块主力资金净流入，较上上周的近49个概念板块明显转弱。融资融券、MSCI中国、深港通、深股通、深成500、国产芯片、创业板综、AH股、虚拟现实等概念板块主力资金净流出靠前。

个股资金动向

• 主力资金净流入前二十个股：
  主要集中在房地产、金融、家电和电子行业，包括格力电器、美的集团、兴业银行、京东方A、中信证券、青岛海尔、海康威视等。

• 主力资金净流出前二十个股：
  主要涉及5G、机械、新能源、建材等行业，如中国中车、中兴通讯、方大炭素、赣锋锂业、士兰微、信维通信等。

风险提示

• 货币收紧及利率抬升风险：央行净回笼操作导致市场流动性趋紧，利率整体上升。
• 场内资金流出风险：部分行业和个股面临主力资金流出压力，需关注资金动向变化。
• 汇率波动风险：海外市场资金流动可能受到汇率波动影响，需警惕相关风险。

总结

• 上周市场流动性总体偏紧，央行净回笼，利率多数回升。
• 产业资金压力不大，重要股东继续微量净增持。
• 杠杆资金净流入增加，海外北上资金略有下降，但南下资金持续转强。
• 主力资金从电子设备、有色金属、基础化工等板块流出，流入家电、房地产、金融等板块。
• 北上资金卖出白酒，买入家电。
• 新增投资者开户数回升，但仍未突破30万户。
• 市场风险包括流动性收紧、利率上升和汇率波动。

数据来源

• 数据来源：Choice，东方财富证券研究所
• 报告作者：闵立政（证书编号：S1160516020001）
• 联系人：高思雅
• 电话：021-23586487