20230116-国新国证期货-螺纹钢日评_震荡下跌_2页_272kb

螺纹钢市场分析总结

一、行情回顾

2023年1月16日，螺纹钢2305主力合约收出一根带有较长下影线的阴线，形态显示价格一度反弹至4151，但最终收盘于4093，较前一交易日下跌61个点，跌幅为1.47%。当日开盘价为4150，最高价4151，最低价4081，整体呈现震荡下跌走势。技术面上，价格跌破5日和10日均线，MACD指标持续开口向下，表明短期市场情绪偏弱，处于震荡格局。

二、消息面情况

1. 进出口数据

   • 2022年12月中国进口钢材70.0万吨，环比下降6.9%；全年累计进口钢材1056.6万吨，同比下降25.9%。
   • 同月出口钢材540.1万吨，环比下降3.4%；全年累计出口钢材6732.3万吨，同比增长0.9%。

2. “千亿绿钢”行动启动

   • 2023年1月13日，“千亿绿钢”行动在北京启动，计划在“十四五”期间完成约2500万吨、1000亿元的绿钢交易，减少碳排放超过250万吨。

3. 螺纹钢期货手续费调整

   • 上期所自2023年1月17日夜盘起，将螺纹钢期货RB2401合约交易手续费调整为成交金额的万分之二，日内平今仓手续费也同步调整。

4. 房地产融资环境改善

   • 央行表示，优质房企融资环境明显改善，2022年四季度房地产开发贷款新增1700多亿元，同比多增2000多亿元；境内房地产企业债券发行同比增长22%。

5. 政策支持房地产市场

   • 有关部门起草《改善优质房企资产负债表计划行动方案》，拟推进21项工作任务，引导房企资产负债表回归安全区间。
   • 央行研究推出结构性工具，重点支持房地产市场平稳运行，包括保交楼贷款支持计划、住房租赁贷款支持计划等。

三、基本面情况

1. 供给端

• 上周螺纹钢产量减少9.84万吨至237.91万吨，同比减少46.48万吨。
• 随着春节临近，钢厂检修、减产及放假比例上升，螺纹钢产量降至去年8月以来最低水平。
• 供应端持续收缩，但需关注后续变化。

2. 库存端

• 上周螺纹钢社会库存环比增加60.99万吨至497.55万吨，钢厂库存增加5.49万吨至173.6万吨，总库存增加66.48万吨至671.15万吨。
• 社会库存连续七周累库，总库存连续四周累库，显示市场去库动力不足，库存压力仍存。

3. 需求端

• 上周螺纹钢表观消费量环比回落40.64万吨至171.43万吨，同比减少93.39万吨，需求连续四周下降。
• 春节临近，下游工地项目提前停工或放假，需求压制效应增强，市场交投氛围趋弱。
• 12月人民币新增贷款好于预期，但社融增量及M2增速不及预期，居民部门贷款同比减少，显示整体需求仍偏低迷。

4. 宏观政策影响

• 国内宏观层面稳增长措施持续推进，政策对市场信心有一定提振作用。
• 人民银行、银保监会发布通知，建立首套住房贷款利率政策动态调整机制，对房地产市场形成支持。

四、总结与展望

核心内容

• 螺纹钢市场近期呈现震荡下跌趋势，技术面显示短期承压。
• 供给端持续收缩，但库存仍在累积，供需双弱格局明显。
• 需求端受春节因素影响显著下降，整体市场交投清淡。
• 宏观政策支持房地产市场，有助于稳定市场预期，但短期效果尚不明显。

主要观点

• 螺纹钢价格短期震荡，主要受供需双弱及政策预期影响。
• 春节前需求压制效应明显，市场进入传统淡季，需关注节后复工情况。
• 政策面持续释放利好信号，但实际效果仍需时间验证，市场情绪偏谨慎。

关键信息

• 2023年1月16日螺纹钢2305主力合约收盘价4093，跌幅1.47%。
• 12月钢材进口量下降，出口量略有减少，但全年出口量增长。
• “千亿绿钢”行动启动，推动绿色钢材交易与碳减排。
• 螺纹钢期货手续费下调，可能对市场流动性产生一定影响。
• 房地产融资环境改善，政策支持房地产市场平稳运行，有助于稳定行业预期。

五、关注重点

• 供应端变化，尤其是春节前后钢厂的生产安排。
• 库存累积情况及去库节奏。
• 需求端是否在政策刺激下出现反弹。
• 未来宏观政策的进一步落地与市场反应。