投中研究院-2017年Q3文化传媒行业数据报告-2017.10-19页-3mb

文化传媒行业2017年第三季度数据报告总结

核心内容概览

2017年第三季度，中国文化传媒行业在融资、并购、IPO及退出等方面呈现出不同趋势。整体市场活跃度有所下降，但部分细分领域表现突出，IPO融资规模回升，但账面回报率创新低。

融资情况

市场走势

• 交易数量：2017年第三季度共发生62起交易，同比下降35.42%，环比上升3.33%。
• 融资金额：融资总额为5.45亿美元，同比上升34.57%，环比下降19.97%。
• 整体趋势：文化传媒行业逐步成熟，市场增速放缓，高新科技的融合使得新兴行业成为融资热点。

细分领域

• 新兴行业主导：互联网音频、内容营销、体育及电竞文化传播等细分领域占据融资规模主导地位。
• 重点案例：
  • 蜻蜓FM：完成10亿元人民币（约1.44亿美元）E轮融资，由微影资本和百度领投，刷新互联网音频领域单轮融资纪录。
  • 磨铁图书：获投近3亿元人民币（约0.43亿美元），用于IP库扩充与影视开发。
  • 车语传媒：获近2亿元人民币（约0.27亿美元）个人投资，投资方为李斌。
• 融资趋势：90后与00后成为消费主力，推动影视音乐、动漫、广告等领域探索线上线下新模式，未来发展前景广阔。

并购情况

市场走势

• 宣布案例数量：56起，环比下降11.11%。
• 完成案例数量：38起，环比下降22.45%。
• 并购金额：
  • 宣布金额：15.49亿美元，环比上升149.74%，但同比下降57.52%。
  • 完成金额：5.30亿美元，环比下降27.00%，持续下滑。

重点案例

• 南方传媒：收购广东新华发行集团45.19%股权，交易金额达171.52万美元，完成股权结构简化。
• 其他案例：
  • 迪岸双赢：被联络互动收购，交易金额89.58万美元。
  • 金石威视：被汉邦高科收购，交易金额85.86万美元。
  • 曼荼罗影视：被骅威文化收购，交易金额28.88万美元。

案例分析

• 并购主要目的是实现资源整合和股权结构简化，推动母子公司协同发展。

IPO情况

市场走势

• 案例数量：3家，与Q2持平，同比小幅下降。
• 融资金额：2.27亿美元，环比上升63.81%，同比下跌76.40%。

重点企业

• 中国出版：8月21日在上海证券交易所上市，募资12.17亿元人民币（约1.76亿美元），募集资金净额11.45亿元。
• 世纪天鸿：9月26日在中国创业板上市，募资2600万美元。
• 中广天择：8月11日在上海证券交易所上市，募资2545万美元。

退出情况

• 退出机构：共10家VC/PE机构实现退出，账面回报总额达0.36亿美元，平均回报率0.2倍。
• 典型案例：
  • 天图投资：通过中广天择退出，获777万美元回报，回报率0.61倍。
  • 中国文化产业投资基金：通过中国出版退出，回报率1.46倍，为本季度最高。

政策导向

• 《关于电视剧网络剧制作成本配置比例的意见》：
  • 限制演员片酬比例，不超过制作总成本的40%，主要演员不超过总片酬的70%。
  • 要求制作机构备案高片酬情况，抵制不合理高片酬风气。
  • 旨在改善电视剧制作环境，提升行业整体质量。

未来展望

• 融资：新兴行业仍具潜力，未来转型升级步伐加快。
• 并购：市场活跃度有所下降，但未来有望回暖。
• IPO：融资规模回升，但账面回报率低迷，需关注行业整体环境改善。
• 政策影响：高片酬问题受到政策约束，行业需提升内容质量与多元化渠道。