20210223-上海证券-策略周报_9页_851kb

2021年2月23日策略周报总结

核心内容概览

本报告为上海证券研究所分析师陈健宓于2021年2月23日发布的策略周报，重点分析了近期市场走势、行业表现、资金动向及个股评级情况。

市场板块评述

• 市场整体表现：
  上周两个交易日，上证指数上涨1.12%，深证成指下跌0.87%，创业板指下跌3.76%。沪深两市成交量为21,277.62亿元，环比下降15.52%。

• 行业涨跌幅：
  涨幅前三的行业为：有色金属（+7.45%）、采掘（+6.72%）、建筑装饰（+5.80%）。
  跌幅前三的行业为：食品饮料（-3.46%）、家用电器（-3.30%）、医药生物（-3.13%）。
  换手率前三的行业为：有色金属（3.99%）、化工（3.36%）、食品饮料（3.35%）。

• 市场趋势：
  当前市场风险偏好上行，资金重新入场。分析师看好军工、芯片、油气、有色、化工等板块，认为这些板块受益于全球经济复苏及通胀预期。同时，春节后旅游市场回暖，本地游和周边游需求旺盛，带动相关消费和住宿行业增长。

重要新闻回顾

• 春节旅游市场全面回暖：
  “就地过年”政策推动本地游、周边游、短途自驾游火热，城市郊区度假酒店、民宿预订火爆。
  • 北京延庆、密云、怀柔等地住宿消费额同比增长3倍以上。
  • 上海崇明、青浦、嘉定等地住宿消费额增长2倍以上。
  • 上海市共接待游客492.16万人次，恢复至2019年春节的96%。
  • 上海市宾馆平均客房出租率恢复至2019年春节的90%。
  • 上海市主要景区接待游客612万人次，同比增长30%。

重要市场数据

• 融资融券余额：
  截至2月19日，沪深两市融资融券余额为16,720.53亿元，环比增加323.38亿元。

• 北向资金动向：
  上周北向资金净流入146.26亿元，较上上周增加58.53亿元。

  • 净买入前五名个股：宁德时代（14.68亿元）、五粮液（14.26亿元）、紫金矿业（5.49亿元）、招商银行（5.01亿元）、中国平安（4.57亿元）。
  • 净卖出前五名个股：上海机场（15.30亿元）、贵州茅台（12.59亿元）、比亚迪（10.77亿元）、立讯精密（8.76亿元）、海天味业（8.67亿元）。

• 市场估值水平：

  • 全部A股PE（TTM）为24.47倍，处于2007年以来的80%分位数。
  • 全部A股PB为2.14倍，处于2007年以来的60%分位数。
  • 上证综指PE为16.91倍，深证成指PE为35.30倍。
  • 中小板指PE为39.22倍，创业板指PE为71.05倍。

• 市场利率：
  2月19日银行间7天回购利率为2.0444%，10日移动平均值为2.31%，比上上周有所下降。

• 公募基金发行：
  上周成立的公募基金募集规模为80.95亿元，其中混合型基金78.35亿元，股票型基金2.6亿元。

组合表现跟踪

• 策略组合表现：
  图15显示，2021年初以来策略组合累计收益率为11.11%，同期沪深300指数累计收益率为10.89%。
  • 1周收益率：2.39%（组合） vs -0.50%（沪深300）
  • 1月收益率：18.78%（组合） vs 7.98%（沪深300）
  • 年初至今累计收益率：11.11%（组合） vs 10.89%（沪深300）

个股投资评级概览

评级不断调高的个股

评级不断调低的个股

风险提示

• 外部冲击超预期
• 宏观经济超预期下滑

投资评级体系说明

• 股票投资评级：
  评级分为：增持、谨慎增持、中性、减持，分别对应股价表现强于基准指数20%以上、10%以上、介于±10%之间、弱于基准指数10%以上。

• 行业投资评级：
  评级分为：增持、中性、减持，分别对应行业基本面看好、稳定、看淡，行业指数表现强于、介于、弱于基准指数5%。

免责声明

• 本报告仅供上海证券有限责任公司客户使用。
• 报告信息来源于公开资料，不保证其准确性、完整性或可靠性。
• 投资者应自行判断，不应将报告作为唯一投资依据。
• 报告内容可能根据市场变化进行调整，投资者需关注最新信息。