20180910-中国银河-计算机周报_贸易战再引板块大跌_A股云计算受影响有限_15页_839kb

报告摘要

本周行业周报主要聚焦于计算机行业，重点分析了中美贸易战对板块的影响、行业热点动态、核心组合表现、重点公司估值与盈利预测以及风险提示等内容。

捷顺科技推出“捷顺云坐席”AI云服务解决方案：
- 面向物业管理企业，集中管理车场岗亭，通过互联网实现远程管理。
- 云坐席模式支持本地岗亭直管与云端岗亭代管的无缝切换，提升管理效率与车主体验。
- 重点推荐浪潮信息、中科曙光等云基础硬件相关标的。
科大讯飞与子弹短信合作推出语音转文字云基础软件：
- 子弹短信上线十天即获得400万用户，融资1.5亿元。
- 语音识别率高达98%，有助于拓展语音应用的场景。
- 重点推荐深信服、紫光股份等云基础软件相关标的。

中美贸易战冲击计算机板块：
- 上周五，计算机板块因贸易战单日下跌2.63%，主要受9月6日美国拟征关税措施影响。
- 但2000亿美元关税清单中计算机产品占比极小，对A股计算机公司基本面影响有限。
贸易战或成板块调整契机：
- 从历史经验看，贸易战事件通常导致计算机板块调整，形成较好的投资机会。
- 重点推荐云计算产业，包括云基础和SaaS领域。
云计算发展前景广阔：
- 全球公有云市场增长显著，中国公有云市场增速为美国的两倍。
- 国内A股云计算相关标的具备良好的成长潜力。

重点推荐标的：
- 云基础：浪潮信息、深信服、紫光股份
- SaaS：用友网络、广联达、泛微网络
- 工业互联网：东方国信、宝信软件、汉得信息

股票代码	股票简称	权重	周涨幅(%)	绝对收益率(%)	相对收益率(%)
002410.SZ	广联达	25%	-3.29	47.58	59.96
300166.SZ	东方国信	25%	-0.33	-6.36	6.02
002415.SZ	海康威视	25%	-3.97	-18.50	-6.12
000977.SZ	浪潮信息	25%	-0.42	33.05	45.43

国际计算机龙头：
- Alphabet（GOOG）：净利润同比增速28.75%，市盈率TTM为31.52
- 亚马逊（AMZN）：净利润同比增速125%，市盈率TTM为185.53
- Facebook（FB）：净利润同比增速63.03%，市盈率TTM为24.59
- 奈飞（NFLX）：净利润同比增速62.79%，市盈率TTM为150.93
- 百度（BIDU）：净利润同比增速178.72%，市盈率TTM为30.1
港股及中概股龙头：
- 中国软件国际（354.HK）：净利润同比增速32.65%，市盈率TTM为20.6
- 金蝶国际（268.HK）：净利润同比增速13.2%，市盈率TTM为67.9
国内白马股及重点跟踪公司：
- 科大讯飞（002230.SZ）：净利润同比增速5.56%，市盈率TTM为125.16
- 用友网络（600588.SH）：净利润同比增速2.76%，市盈率TTM为101.07
- 海康威视（002415.SZ）：净利润同比增速15.58%，市盈率TTM为37.26
- 神州数码（000977.SZ）：净利润同比增速32.98%，市盈率TTM为11.75

组合类型	证券代码	证券简称	推荐理由	周涨幅(%)	绝对收益率(%)	相对收益率(%)	入选时间
稳健型组合	002405.SZ	四维图新	图商行业龙头，布局无人驾驶与人工智能	0.67	-34.73	-22.36	2017/11/27
稳健型组合	002230.SZ	科大讯飞	人工智能龙头，深耕教育、公检法、医疗等赛道	-1.22	-26.65	-14.28	2017/11/27
稳健型组合	600588.SH	用友网络	云业务进展迅速，传统业务稳步提升	0.04	73.91	86.29	2017/11/27
稳健型组合	002415.SZ	海康威视	全球视频安防龙头，智能安防行业高景气	-3.97	-18.50	-6.12	2017/11/27
稳健型组合	300036.SZ	超图软件	GIS平台软件龙头，受益于数字中国建设	1.02	14.00	30.49	2018/4/9
进攻型组合	002383.SZ	合众思壮	北斗产业链催化密集，受益于贸易战下的自主可控	1.21	-15.12	1.36	2018/4/9
进攻型组合	300078.SZ	思创医惠	医疗信息化政策加码，AI医疗加速推进	8.06	-6.81	9.68	2018/4/9
进攻型组合	000977.SZ	浪潮信息	服务器绝对龙头，云服务器销量全球第一	-0.42	13.33	29.81	2018/4/9
进攻型组合	002279.SZ	久其软件	电子政务IT龙头，估值较低	0.21	-28.40	-11.92	2018/4/9
进攻型组合	300036.SZ	超图软件	GIS平台软件龙头，受益于数字中国建设	1.02	14.00	30.49	2018/4/9

证券代码	公司名称	股价(04月30日)	EPS2018E	EPS2019E	PE2018E	PE2019E
002230.SZ	科大讯飞	52.78	0.46	0.66	114.17	79.91
000938.SZ	紫光股份	72.02	1.86	2.25	38.77	32.08
002415.SZ	海康威视	38.50	1.31	1.67	29.33	22.99
002405.SZ	四维图新	26.49	0.31	0.40	84.90	66.09
002153.SZ	石基信息	24.89	0.47	0.55	53.26	44.90
600588.SH	用友网络	36.77	0.44	0.60	83.87	61.17
300036.SZ	超图软件	19.60	0.62	0.85	31.79	23.00
600570.SH	恒生电子	60.88	0.92	1.17	65.93	51.89
603019.SH	中科曙光	50.00	0.70	1.01	71.56	49.36
300033.SZ	同花顺	48.73	1.69	2.01	28.87	24.25
000977.SZ	浪潮信息	23.15	0.48	0.65	48.55	35.51
002410.SZ	广联达	25.26	0.51	0.63	49.81	40.33
300271.SZ	华宇软件	20.24	0.66	0.85	30.49	23.94
002439.SZ	启明星辰	26.30	0.65	0.83	40.52	31.53
002279.SZ	久其软件	13.03	0.58	0.79	22.51	16.55
000066.SZ	中国长城	9.02	0.22	0.29	41.86	31.33
300188.SZ	美亚柏科	28.82	0.74	0.99	39.21	28.99
300253.SZ	卫宁健康	13.29	0.20	0.27	66.05	49.28
600718.SH	东软集团	16.29	0.40	0.48	40.67	34.15
300078.SZ	思创医惠	12.43	0.30	0.39	40.79	32.10
002766.SZ	索菱股份	13.39	0.57	0.73	23.48	18.43
300170.SZ	汉得信息	15.28	0.46	0.60	33.31	25.37
600845.SH	宝信软件	29.11	0.75	0.97	38.72	30.13
000555.SZ	神州信息	15.94	0.39	0.48	40.39	33.01
002383.SZ	合众思壮	21.72	0.57	0.79	37.78	27.46

行业评级：推荐（超越交易所指数20%以上）、谨慎推荐（超越交易所指数）、中性（与交易所指数相当）、回避（低于交易所指数20%以上）
公司评级：推荐（超越分析师所覆盖股票20%以上）、谨慎推荐（超越分析师所覆盖股票10%-20%）、中性（与分析师所覆盖股票相当）、回避（低于分析师所覆盖股票10%以上）

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