20181209-浙商证券-_清洁能源消纳行动计划（2018-2020年）_政策点评_改善消纳利于放量回升_风光产业有望深度受益_17页_1mb

报告摘要

清洁能源消纳行动计划（2018-2020年）政策点评总结

核心内容

国家能源局与国家发改委联合发布的《清洁能源消纳行动计划（2018-2020年）》旨在解决我国清洁能源弃电问题，提升清洁能源的利用率。该计划明确了2018-2020年清洁能源消纳目标，包括：弃光率、弃水率低于5%，弃风率逐年递减至5%以内，核电实现全消纳。同时，提出了多项措施，如优先发展分布式可再生能源、建设特高压外送通道、完善电力市场机制、推进电力辅助服务市场、提升电网基础设施、探索清洁能源应用等，为实现上述目标提供了系统性指导。

主要观点

改善消纳重回放量通道
- 光伏、风电的装机和度电成本已接近或部分达到脱硫燃煤电价水平，距离平价上网仅剩“一步之遥”。
- 通过解决消纳问题，为光伏、风电产业重回放量通道提供保障。
风光产业有望深度受益
- 消纳提升将使光伏、风电产业受益，推动其进入快速增长阶段。
- 产业链优质标的如隆基股份、通威股份、东方日升、阳光电源等值得关注。
政策与市场双管齐下
- 市场机制包括电力中长期交易、跨省区交易、电力现货市场试点及辅助服务市场建设。
- 政策引导包括可再生能源配额制度、清洁能源优先发电、火电灵活性改造等，形成促进清洁能源发展的长效机制。
特高压建设助力清洁能源外送
- 2018-2019年再核准9项输变电重点工程，其中7项为特高压工程，覆盖清洁能源富集地区，提升外送能力。
- 通过特高压输电，缓解“西北弃光、弃风”、“川云弃水”等现象。
目标合理可控，消纳改善指日可待
- 根据历史数据，2018年前三季度弃风、弃光率已接近甚至低于2018年目标，2019-2020年消纳形势总体可控。
- 各项措施有望切实缓解清洁能源消纳瓶颈，实现既定目标。

关键信息

目标设定：
- 2018-2020年弃光率、弃水率低于5%；
- 弃风率逐年递减，力争三年分别低于10%、8%、5%；
- 核电实现全消纳。
主要措施：
- 优先发展分布式可再生能源；
- 推进清洁能源与火电“打捆”交易；
- 建设特高压外送通道；
- 推进电力辅助服务市场；
- 实施可再生能源电力配额制度；
- 优化电力交易机制；
- 推进储能及多能联合调度。
消纳改善成效：
- 2018年前三季度，弃光率降至2.9%，弃风率降至7.7%；
- 甘肃、黑龙江、吉林、河北等省份已提前达到2019或2020年消纳目标。
成本与电价对比：
- 2018年，光伏度电成本为0.34-0.56元/kWh，接近火电脱硫燃煤电价；
- 风电度电成本为0.3-0.5元/kWh，部分优质地区已优于火电成本。
投资建议：
- 优先关注隆基股份、通威股份、东方日升、阳光电源等优质标的。