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金融服务业：新形势下的监管总结

核心内容

《金融服务业：新形势下的监管》是KPMG欧洲、中东、非洲（EMA）风险及监管洞察中心推出的新刊物系列的第一期。该刊物聚焦于全球金融服务业在新冠疫情背景下所面临的监管挑战与机遇，强调监管机构在支持经济复苏与维护金融稳定之间的平衡。

主要观点

• 监管重心转变：随着疫情从危机应对转向经济复苏，监管机构将进入调整和支持的新阶段，重点转向提升金融机构的抗风险能力及支持实体经济。
• 临时监管措施：为应对疫情带来的挑战，监管机构已放宽部分临时措施，包括资本和流动性缓冲、延后压力测试和报告期限等，以提供运营上的喘息空间。
• 恢复资本头寸：金融机构需在恢复资本头寸与持续支持个人和企业之间权衡，尤其对银行和资产管理公司而言，恢复过程可能较长且复杂。
• 科技应用加速：疫情促使金融服务行业加速数字化转型，远程工作和线上服务成为新常态，监管机构也需调整其监督方式，以适应新的运营模式。
• ESG成为战略重点：环境、社会和公司治理（ESG）因素日益受到重视，监管机构正在推动其在风险框架、运营及压力测试中的全面整合。
• 系统性风险关注：监管机构对系统性风险的关注持续增强，特别是电脑主导交易、杠杆使用和保证金追缴等问题。
• 跨境监管协调：疫情凸显了全球资本市场之间的联系，监管机构需在趋同与分歧之间找到平衡，同时为欧盟与英国新边界做好准备。

关键信息

1. 监管调整与支持

• 监管机构通过放宽临时措施（如资本缓冲、报告期限）来支持金融机构应对疫情带来的压力。
• 部分国家对卖空、股息和酬金等行为实施了限制或禁止措施，以减少市场波动。

2. 资本恢复与支持实体经济

• 金融机构在恢复资本头寸时需权衡支持客户与自身财务健康之间的关系。
• 银行和保险公司在疫情中面临不同的挑战，如银行需应对低息环境下的盈利能力问题，保险公司则需应对索赔波动。

3. 运营韧性与技术应用

• 疫情加速了金融服务行业的数字化进程，远程工作和线上服务成为常态。
• 网络攻击和欺诈增加，机构需加强IT安全与流程控制，同时关注员工福祉和行为规范。

4. 治理与企业文化

• 金融机构需重新审视其治理结构，特别是在远程工作成为常态的情况下，传统的控制措施可能不再适用。
• 公司文化、员工行为和操守管理成为监管关注的重点，尤其是在疫情期间，员工可能在非传统环境中处理敏感信息。

5. 可持续金融与ESG

• ESG因素正成为金融服务行业的重要战略考量，监管机构正在推动其在风险管理和业务模型中的应用。
• 监管框架正在向更动态、定制化的信息披露方式转变，以适应数字时代的需要。

6. 跨境监管与市场开放

• 欧盟正推动资本市场联盟（CMU）建设，旨在简化跨境监管流程，促进融资与投资。
• 英国脱欧后，欧盟与英国之间的监管协调成为关注重点，金融服务机构需为新边界做好准备。

持续关注的议题

• 财务韧性：如何在支持客户的同时保持自身财务健康。
• 运营韧性：如何从远程工作和数字化趋势中吸取经验，优化流程。
• 治理与控制：远程工作对传统治理模式的影响。
• 员工与操守：在业务过程中如何平衡商业利益与客户利益。
• 系统性风险：如何应对科技驱动的市场波动和流动性问题。
• 跨境业务：如何应对欧盟与英国边界变化及全球市场开放带来的挑战。
• 可持续金融：如何将ESG因素融入监管与业务实践中。

未来展望

KPMG将持续发布关于金融服务业监管的系列文章和报告，深入探讨上述议题。金融机构应密切关注监管动态，积极调整策略，以适应新形势下的挑战与机遇。

联系方式

• Francisco Uria Fernandez：EMA金融服务、银行与资本市场主管合伙人
  电话：+34 914 513 067
  电邮：furia@kpmg.es

• Robert Smith：EMA金融服务风险与监管洞察中心联席主管
  电话：+44 207 694 5629
  电邮：robert.smith@kpmg.co.uk

• Michelle Adcock：Banking Prudential
  电话：+44 203 306 4621
  电邮：michelle.adcock@kpmg.co.uk

• Philip Deeks：保险及零售操守
  电话：+44 207 694 8545
  电邮：philip.deeks@kpmg.co.uk

• Karim Haji：英国金融服务主管合伙人
  电话：+44 207 311 1718
  电邮：karim.haji@kpmg.co.uk

• James Lewis：EMA金融服务风险与监管洞察中心联席主管
  电话：44 207 311 4028
  电邮：james.lewis@kpmg.co.uk

• Kate Dawson：批发及资本市场
  电话：+44 207 311 8596
  电邮：kate.dawson@kpmg.co.uk

• Julie Patterson：财富及资产管理
  电话：+44 207 311 2201
  电邮：julie.patterson@kpmg.co.uk

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