20220901-宝城期货-资讯早班车_12页

资讯早班车-2022-09-01 总结

一、宏观数据速览

时间	指标名称	单位	当期值	上期值	同比值
2022/06	GDP:不变价:当季同比	%	0.40	4.80	7.90
2022/08	制造业PMI	%	49.40	49.00	50.10
2022/08	非制造业PMI:商务活动	%	52.60	53.80	47.50
2022/07	财新PMI:制造业	%	50.40	51.70	50.30
2022/07	财新PMI:服务业经营活动指数	%	55.50	54.50	54.90
2022/07	社会融资规模增量:当月值	亿元	7561.00	51797.00	10752.00
2022/07	CPI:当月同比	%	2.70	2.50	1.00
2022/07	PPI:当月同比	%	4.20	6.10	9.00
2022/07	社会消费品零售总额:累计同比	%	-0.20	-0.70	20.70
2022/07	出口总值:当月同比	%	18.00	17.70	19.18
2022/07	进口总值:当月同比	%	2.30	1.00	28.29
2022/07	实际利用外资:当月值	亿美元	115.70	245.80	97.80

主要观点：

• 经济复苏压力依然存在：官方制造业PMI为49.4，低于荣枯线，显示经济仍处于收缩区间。
• 政策支持力度加大：国务院常务会议部署稳经济接续政策，支持制造业、房地产、消费等领域。
• 通胀压力有所缓解：CPI同比涨幅为2.7%，低于去年同期，但价格补贴联动机制启动条件有所放宽。
• 金融市场流动性总体偏松：央行逆回购操作对冲资金缺口，短期利率有所上行，长期利率则偏弱。

二、商品投资参考

综合

• 政策支持经济复苏：稳经济政策细则将在9月上旬出台，重点支持重点项目建设、设备更新改造、房地产等领域。
• 价格补贴机制调整：CPI单月同比涨幅启动条件由3.5%下调至3.0%，保障困难群体利益。
• 商品期货库存变化：部分商品如PVC、LPG、玉米等库存增加，而锡、苯乙烯等库存减少。
• 国际大宗商品表现：波罗的海干散货指数跌至两年低点，欧美央行加息预期打压贵金属价格。

金属

• 贵金属期货下跌：COMEX黄金、白银期货分别下跌0.78%、2.31%，受加息预期和国债收益率走高影响。
• 基本金属下跌：LME期铜、锌、镍、铝、锡、铅均下跌，部分品种库存变化显著。
• 上期所金属表现分化：沪铜、沪镍、沪铝等下跌，但部分品种如沪铝上涨。

煤焦钢矿

• 煤焦钢矿期货上涨：铁矿石、热卷、焦炭等上涨，显示市场对后期需求预期有所回升。
• 中钢协预测：钢铁市场需求将趋稳回升，行业库存逐步消化，供需将趋向新平衡。

能源化工

• 原油价格下跌：国际油价下跌，美油、布油分别下跌3.04%、2.99%。
• 天然气价格上涨：美国天然气价格上涨2.3%，预计欧盟价格也将维持高位。
• 国内能源化工品涨跌不一：PVC上涨，燃油下跌，LPG下跌。
• 欧佩克+调整预期：预计2023年将出现30万桶/日的供应缺口。

农产品

• 国内农产品期货多数上涨：棉纱、菜粕等上涨，部分商品如白糖、玉米库存减少。
• 国际农产品期货表现分化：原糖下跌，棉花上涨。
• 印尼调整棕榈油出口税：当参考价格超过1430美元时，最高征税240美元，新规定将于11月1日生效。

三、财经新闻汇编

公开市场

• 央行释放宽松信号：预计未来1-2个月将进行25bp降准操作，对冲资金缺口。
• 债券市场表现：地产债涨跌不一，部分债券如“20碧地04”涨幅较大，而“16龙湖04”跌幅超25%。
• 信用债市场：政策宽松推动信用利差收敛，3-5年高等级信用利差下行趋势明显。

汇市速递

• 人民币兑美元汇率：在岸人民币收盘报6.8905，8月累计下跌1515个基点，但预计下行空间有限。
• 美元指数走强：美元指数下跌0.13%，但8月累计上涨2.7%，非美货币多数下跌。
• 离岸人民币上涨：离岸人民币兑美元涨166个基点，报6.9069。

四、股票市场要闻

国内股市

• A股震荡下跌：沪指、深证成指、创业板指等主要指数下跌，新能源板块受挫。
• 北向资金加仓：8月累计加仓127亿元，重点布局消费、科技制造、新能源等板块。
• 基金持仓变化：公募基金净买入爱尔眼科、隆基绿能、贵州茅台等，净卖出海康威视、歌尔股份等。
• 企业动态：京东航空获得运营许可，部分上市公司披露中报，研发投入增加。

国际股市

• 中概股表现分化：盈喜集团、宜人金科等大幅上涨，逸仙电商、天地荟等下跌。
• 特斯拉交付时间缩短：Model Y后轮驱动版交付时间缩短至1-4周，特斯拉计划扩建电池生产线。
• 三星电子高层变动：副会长李在镕将就任会长，推动半导体和生物业务投资。
• 丰田扩大电池产能：计划投资7300亿日元，提升日本和美国电池总产能至40GWh。
• 现代汽车氢能汽车销量增长：前7个月销量同比增长16.1%，全球市占率56%。

五、其他重要信息

• 可转债提示：9月1日多个可转债上市、还本付息和缴款，部分转债被提前赎回，投资者需注意。
• 债券市场动态：穆迪、惠誉下调部分房企评级，泛海控股延期兑付债务，部分债券利率下调。
• REITs上市：首批保障性租赁住房REITs上市，引发市场热烈反响。
• 政策法规更新：9月1日起实施数据出境安全评估、保险资管新规等。
• 投资者教育：宝城期货金融研究所简介及免责条款，提醒投资者谨慎决策。

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关键信息：

• 政策支持力度加大，推动经济复苏。
• 市场情绪受新能源板块拖累，但消费、科技等板块表现较好。
• 债券市场分化，地产债表现各异，部分信用债利差收窄。
• 人民币汇率受美元强势影响，但监管层干预有限。
• 国内期货市场表现分化，部分商品库存增加，价格承压。
• 企业动态显示，部分公司业绩增长，部分面临亏损压力。

总结：
2022年9月1日的资讯早班车显示，宏观层面政策支持力度加大，但经济复苏仍面临压力。商品市场中，部分商品库存增加，价格承压，而其他品种则表现分化。股市方面，A股整体震荡下跌，但北向资金积极布局，市场情绪有所回暖。债券市场呈现分化，地产债波动较大，信用利差有所收窄。人民币汇率受美元走强影响，但下行空间有限。整体来看，市场在政策支持下逐步回暖，但需警惕经济下行风险及外部环境不确定性。