20171013-华创证券-OLED装备电话会议纪要_OLED产业趋势有望持续向后延伸_国产设备占有率将提升_4页_658kb

OLED 装备电话会议纪要总结

核心内容

本次电话会议围绕 OLED 产业趋势、国产设备占有率提升以及全面屏带来的新设备需求展开，重点分析了 OLED 产业未来的发展方向及设备市场机会。

主要观点

1. OLED 产业趋势持续向后延伸

• 市场扩展：OLED 产业不仅限于手机领域，未来将向智能家居、数码相框等更多产品形态延伸。
• 产线投资：除了现有规划产线外，许多面板厂内部还存在新的产线投资计划，以争夺市场份额和拓展应用领域。

2. 国产设备占有率将提升

• 技术掌握：国内已逐步掌握 OLED 模组段设备技术，技术壁垒不高。
• 政策支持：国内面板厂对国内设备商有扶持政策，将增加国产设备采购比例。
• 受益公司：联得装备、智云股份、精测电子等公司有望受益。

3. 全面屏爆发带来新设备需求

• 全面屏趋势：全面屏是未来智能手机的重要趋势，预计将在明年一月迎来爆发期。
• 设备需求：全面屏对产业带动作用可能大于 OLED，主要设备需求集中在激光切割和 CNC 领域。
• 国内厂商实力：大族激光、德龙激光等国内企业已具备较强的技术实力，有望在该领域占据一席之地。

关键信息

1. OLED 与 LCD 设备差异

• 发光层设备：OLED 和 LCD 在发光层部分设备差异较大，而模组段设备技术壁垒较低。
• 模组设备占比：模组设备约占设备总量的 10%，是重要的市场机会。

2. 设备采购策略

• 体系内优先：大多数面板厂在采购设备时优先考虑体系内的供应商。
• 分并采购：目前绑定、贴合设备多采用分并采购的方式。

3. 国内设备厂商发展情况

• 后段设备：联得、智云等公司主要供应后段模组设备，技术难度不高，具备一定竞争力。
• 前中段设备：目前仅有中导光电在前中段检测设备领域有所突破，但整体仍以后段设备为主。
• 激光退火与剥离：短期内国内厂商在该领域难以实现进口替代。

4. 面板厂投资情况

• 京东方：成都一期设备已就位，二期订单已下发，绵阳仍在建设阶段，未来采购可能更多考虑国内厂商。
• 投资规模：单个工厂的投资额约 400 亿元，可能分几年到位。

5. OLED 后段设备价值提升

• 价值增长：LCD 转向 OLED 后，后段模组设备价值量预计提升约 20%。

行业评级与投资建议

• 行业评级：推荐
• 评级依据：预期未来 3-6 个月内该行业指数涨幅超过基准指数 5% 以上。

相关研究报告

• 《机械设备行业报告：国家能源局“深入推进油气全产业链合作”，煤化工项目纷纷落地开工良好》（2017-09-25）
• 《机械设备行业报告：【华创机械】机械行业九月月报：复兴号正式提速，工程机械市场指数同比继续大增》（2017-10-09）

嘉宾简介

张总，国内 OLED 产业资深专家，对 OLED 技术发展及设备市场有深入理解。

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