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中原早班车总结

核心内容概览

《中原早班车》是一份提供市场动态、行业信息和投资策略的金融资讯报告，内容涵盖国际及国内市场走势、政策动态、行业新闻及投资组合表现等。报告旨在为投资者提供全面的市场洞察，帮助其做出更明智的投资决策。

主要观点与关键信息

国际市场动态

• 主要指数表现：

  • 道琼斯指数：上涨1.11%
  • 纳斯达克指数：上涨1.63%
  • 英国FTSE100：上涨0.59%
  • 德国DAX：上涨1.14%
  • 法国CAC40：上涨0.74%
  • 美元指数：下跌0.61%
  • NYMEX原油：下跌1.50%
  • 黄金期货：上涨2.97%

• 重要事件：

  • 塞浦路斯欧元“贬值”引发欧元区解体担忧。
  • 伯南克表示美国经济仍需高度宽松的货币政策。

国内宏观要闻

• 政策支持：

  • 国家发改委表示支持中部地区崛起。
  • 商务部指出外贸形势将更复杂严峻，但中美对话或带来百亿大单。

• 金融动态：

  • 上交所辟谣称上证50大蓝筹未开展T+0交易。
  • 厦门有望成为下一批自贸园区建设试点。

• 银行贷款：

  • 7月首周，四大行贷款投放大幅增加，接近1700亿元，为6月底贷款压制后的强劲反弹。

国内行业动态

• 房地产：

  • 房地产再融资开闸预期强烈。

• 农业与土地政策：

  • 农业部出台海洋渔业发展实施意见。
  • 我国建立土地利用动态巡查制度。

• 基建与科技：

  • 我国投资2600亿元建设最长海底隧道。
  • 照明国标即将出台，中国LED产业面临洗牌。

• 白酒行业：

  • 一线白酒品牌主动降价以抢占市场份额。

金融监管政策

• 国债期货参与方案：

  • 银监会已拟定商业银行参与国债期货的方案，为市场带来新的政策预期。

• 新股询价摸底：

  • 多家券商已开始对新股进行询价摸底，为IPO发行做准备。

市场走势与投资建议

• A股走势：

  • 受利好政策和经济预期提振，A股市场出现逼空上涨。
  • 上证综指预计将在2150点至2200点附近遇到阻力。

• 投资组合表现：

  • 截至7月11日，上证50ETF/中小板ETF累计相对收益率为5.00%。
  • 上证50ETF/创业板ETF累计相对收益率为12.48%。
  • 上证金融ETF/上证医药卫生ETF累计相对收益率为6.25%。

• 对冲策略：

  • 通过股指期货对冲，相对收益可转化为绝对收益。
  • 资金配比为5:1，即现货占5/6，期货占1/6。
  • 每月第三个星期五对期现货资金进行再平衡。
  • 对冲后的绝对收益为6.16%，净值表现平稳。

风险提示

• 产品风险：
  • 本产品为量化投资策略，以追求相对收益为目的。
  • 无资金管理策略，满仓操作，风险较大。
  • 建议客户加入股指期货对冲以降低系统性风险。
  • 不作任何收益保证，投资需谨慎。

联系信息

• 会议主持：黄涛
• 责任编辑：赵寸兰、罗敏
• 联系电话：021-50588666-8137
• 执业顾问：
  • 张微（S0730510110015）：021-50588666-8041
  • 张青（S0730512040002）：021-50588666-8040