20210506-兴业证券-兴证销售每日AH推荐
报告摘要
兴证销售每日AH推荐-20210506 总结
核心内容概述
2021年5月6日，兴业证券发布了《兴证销售每日AH推荐》报告，涵盖多个行业策略与金股组合推荐。报告从A股、港股、固收、电新、建筑、有色、计算机、环保公用、汽车等多维度分析市场走势与投资机会，强调了结构性行情与行业复苏趋势。同时，报告还预告了即将举行的行业交流活动，并包含详细的风险提示与法律声明。
主要观点与行业分析
A股策略
- 行业表现：2021年一季度A股整体盈利持续上行，创业板优于主板。
- 二季度展望：政策难以收紧，短期注重“防风险”，中长期关注结构调整。
- 推荐主线：1）服务业+中国优势制造；2）成长科技优质赛道中的景气细分方向。
- 风险提示：全球资本回流美国、中美博弈超预期等。
港股策略
- 投资建议：5月为做多窗口期，建议逢低布局盈利驱动型个股。
- 推荐标的：腾讯控股、康哲药业、康宁杰瑞制药-B、华润万象生活、创科实业、中国宏桥、申洲国际、宇华教育、永达汽车、中国飞鹤。
固收策略
- 基本面改善：金融板块景气度高，转债正股业绩复苏明显，ROE改善。
- 行业表现：建材、轻工、化工、钢铁有色、机械、电子、电气设备、医药、公共事业等顺周期行业表现较好。
- 风险提示：基本面、流动性、监管政策等变化超预期。
电新行业
- 重点标的：亿纬锂能。
- 核心优势：实现技术独立性，深度绑定国际车企，迈入大扩产时代。
- 投资建议：公司进入第二阶段（高胜率+较高赔率），动力电池出货量高增为主要驱动力。
- 风险提示：新能源汽车销量增速不及预期、动力电池竞争加剧、原材料价格上涨等。
建筑行业
- 行业数据：2020年建筑行业新签订单总额32.52万亿元，同比增长12.4%。
- 趋势分析：央企及民企龙头经营持续改善，行业订单增速回升。
- 投资建议：关注“低股价、低估值、有变化”的标的，推荐布局龙头公司。
- 风险提示：基建投资、新签订单、订单落地速度、企业回款等不及预期。
有色行业
- 业绩表现：2020年及2021Q1有色板块盈利向好，环比改善明显。
- 细分板块：基本金属表现最佳。
- 投资建议：Q2重点关注“碳中和+强复苏”下的工业金属，维持“推荐”评级。
- 风险提示：金属价格下跌、需求不及预期、企业盈利不达预期等。
计算机行业
- 业绩恢复：2021Q1计算机行业盈利显著回暖，信创、网安、云计算表现亮眼。
- 投资建议：关注业绩恢复和长期趋势，重点布局具有强逻辑的公司。
- 风险提示：公司业绩不达预期、人力成本上升、行业竞争加剧等。
环保公用行业
- 行业趋势：2021Q1板块持仓环比上升0.32%，固废与水电板块领涨。
- 投资建议：关注垃圾焚烧、环卫行业龙头，未来2-3年有望维持20%-30%增长。
- 风险提示：政策落地、应收账款回收、融资环境、电价下调等。
汽车行业
- 行业复苏：2021Q1销量同比大幅增长，乘用车、客车、货车分别增长76.6%、68.7%、78.2%。
- 投资建议：布局短期有业绩、中期有强逻辑的公司，看好整车自主与受益于电动智能趋势的零部件企业。
- 风险提示：行业复苏不及预期、疫情持续、中美冲突升级等。
金股组合推荐
| 行业 | 推荐标的 |
|---|---|
| A股 | 南山铝业、福斯特、紫光国微、拓普集团、极米科技、药明康德、五粮液、锦江酒店、金山办公、三环集团 |
| 港股 | 腾讯控股、康哲药业、康宁杰瑞制药-B、华润万象生活、创科实业、中国宏桥、申洲国际、宇华教育、永达汽车、中国飞鹤 |
活动预告
| 日期 | 活动名称 |
|---|---|
| 2021年5月6日 | 苏宁环球交流电话会议 |
| 2021年5月7日 | 沉浸式话剧电话会 |
| 2021年5月7日 | 明源云线上小范围交流 |
风险提示与法律声明
- 风险提示：报告涉及行业与个股观点，可能存在政策、市场、流动性等变化超预期的风险。
- 法律声明：
- 本报告仅供兴业证券客户使用，不构成投资建议。
- 报告内容仅供参考，不保证准确性或完整性。
- 报告观点可能随时间变化，不构成对任何人的投资决策依据。
- 报告版权归兴业证券所有，未经授权不得复制、转载或分发。
- 兴业证券可能持有报告中提及的公司证券头寸，存在潜在利益冲突。
投资评级说明
- 行业评级：
- 推荐：相对表现优于同期相关证券市场代表性指数。
- 中性：相对表现与同期相关证券市场代表性指数持平。
- 回避：相对表现弱于同期相关证券市场代表性指数。
- 股票评级：
- 买入：相对涨幅大于15%。
- 审慎增持：相对涨幅在5%-15%之间。
- 中性：相对涨幅在-5%-5%之间。
- 减持：相对涨幅小于-5%。
- 无评级：因信息不足或重大不确定性无法给出明确评级。
免责声明
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