20240204-东吴证券-机械设备行业跟踪周报_看好估值底部_景气向上的半导体设备；推荐低估值_稳增长的叉车_25页_1mb

机械设备行业周报摘要

推荐组合（Top建议关注）

• 半导体设备：中微公司、北方华创、芯源微
• 工程机械：三一重工、恒立液压
• 工业机器人：柏楚电子
• 光伏设备：迈为股份、奥特维

核心观点汇总

半导体设备

• 投资主线：捕获存储扩产、薄膜沉积、碳化硅等高确定性机会
• 投资建议：重点推荐设备龙头如晶盛机电、北方华创

工业车辆

• 叉车销量同比+31%，内销高增长带动龙头扩张
• 推荐关注安徽合力、杭叉集团等低估值稳增长标的

工业机器人

• 智能焊接机器人成增量赛道，建议关注柏楚电子、埃斯顿
• 行业进入存量博弈阶段，传统整机业务增速低迷

机床行业

• 重点关注海天精工、纽威数控、科德数控
• 海外业务将成为盈利增长突破口

核心看点

1. 光伏全产业链设备链愈发繁荣
2. 智能焊接机器人成新增长赛道
3. 人形机器人平台催生核心零部件机会

关键风险提示

• 下游固定资产投资不及预期
• 行业周期性波动
• 地缘政治及汇率风险