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银河视点总结

核心内容概述

2016年7月12日的银河视点总结涵盖了国际市场、国内市场、期货与货币市场、行业热点分析、政策经济动态及投资建议等多个方面，为投资者提供了多维度的市场判断与策略指导。

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主要观点与关键信息

国内市场表现

• 上证综指：上涨0.23%，报2994.92点，受黄金、白酒、煤炭、军工等板块带动。
• 深证成指：下跌0.16%，报10594.82点。
• 沪深300：上涨0.35%，报3203.33点。
• 市场活跃度：两市成交6999亿元，市场情绪恢复，融资余额连续第三周上升。

国际市场动态

• 主要股指：欧美主要股指上涨，恒生指数、日经指数等下跌。
• 美元与黄金：美元走强，黄金继续上涨，油价大幅下跌。
• 汇率波动：美元兑人民币中间价与即期汇率分别上涨0.0357和0.0299，人民币仍面临贬值压力。

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行业热点分析

有色行业

• 锌行业：短缺从矿石传导至锌锭，价格上行趋势可持续，推荐建新矿业，关注中金岭南、驰宏锌锗、锡业股份。
• 恒顺众昇：拟收购青岛城建租赁18%股权，推动园区建设，长期看好其海外矿业平台发展。
• 中色股份：签订刚果金RTR项目总承包合同，金额6.5亿美金，受益于锌价上涨与公司工程承包能力提升。

农业行业

• 养殖后周期动保行业：首推生物股份，其次为中牧和天康。
• 口蹄疫市场：预计2020年市场规模达79.6亿元，行业龙头金宇集团受益明显。
• 极端天气影响：洪灾可能提振鸡肉、生猪及白糖价格，推荐温氏股份、牧原股份、南宁糖业、隆平高科。

电力设备与新能源

• 新能源行业：短期受益于限电率改善，长期受益于配额制执行。
• 政策支持：国家能源局发布多项文件，推动风光发电全额保障性收购及储能参与辅助服务。
• 推荐标的：隆基股份、阳光电源、东方日升、亿晶光电、福斯特等光伏设备企业；中国重工、中船防务等海军主线相关公司。

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货币市场与流动性分析

• 货币市场利率回落：SHIBOR隔夜、1周、2周利率分别下降3.1、3.8、4.8BP，整体流动性保持稳定。
• 公开市场操作：7月上旬净回笼资金6450亿元，资金面平稳。
• M2与M1增速：M2同比增长11.8%，M1增速达23.7%，货币供应量加速增长，短期利率下降，长期利率微降。

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其他行业点评

传媒行业

• 四维图新：与汽车电子巨头合作，推动技术与渠道融合，预计2016-2018年EPS分别为0.42、0.55、0.72元，维持“推荐”评级。

军工行业

• 萨德与南海事件：成为军工股催化剂，重点推荐航天导弹与雷达及海军主线相关公司。

机械与军工

• 核心组合：推荐中鼎股份、海特高新、威海广泰、鼎汉技术、通裕重工等，关注轨交、通航、核电、油气装备等板块。

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投资建议

重点推荐标的

行业	推荐公司	说明
有色	建新矿业	市值小、盈利好、估值低、弹性大、有故事
农业	生物股份、中牧、天康	动保行业景气上升，推荐价值标的
新能源	隆基股份、阳光电源	推荐20-30倍PE的光伏设备企业
军工	航天科技、中船防务	重点推荐航天导弹与雷达、海军主线
传媒	四维图新	战略合作推动技术与渠道融合
造纸	晨鸣纸业	业绩预增，大股东增持，定增预期

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风险提示

• 政策风险：如新能源补贴政策变化、动保行业政策调整等。
• 市场风险：如汇率波动、大宗商品价格波动等。
• 行业风险：如有色金属行业供需变化、农业极端天气影响等。

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评级标准

• 推荐：行业或公司指数超越市场平均回报20%及以上。
• 谨慎推荐：超越市场平均回报10%-20%。
• 中性：与市场平均回报相当。
• 回避：低于市场平均回报10%及以上。

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