台灣研究總結
核心內容概述
本報告於2013年8月22日發布，主要內容涵蓋台灣股市表現、商品行情、市場交易資訊、全球總體經濟與美股速報、重要產業與公司評析等。整體顯示台灣股市在當日呈現下跌趨勢，部分產業如半導體與LCD驅動IC廠商面臨庫存調整與需求疲弱的壓力。然而，某些產業如醫材與部分IC廠商則表現出成長潛力。
台灣股市表現
台灣主要指數
| 指數 |
收盤價 |
改變值 |
變動率 |
| 加權指數 |
7832.65 |
-67.56 |
-0.86% |
| 上櫃指數 |
117.02 |
-2.16 |
-1.81% |
| 摩台指當期 |
275.61 |
-1.94 |
-0.70% |
| 台指近期 |
7805.00 |
-81.00 |
-1.03% |
| 電子近期 |
283.60 |
-2.75 |
-0.96% |
| 金融近期 |
934.20 |
-1.80 |
-0.19% |
類股表現
| 類股 |
收盤價 |
改變值 |
變動率 |
| 水泥類 |
130.76 |
-1.72 |
-1.30% |
| 食品類 |
1210.33 |
-3.38 |
-0.28% |
| 塑膠類 |
216.36 |
-1.04 |
-0.48% |
| 紡織類 |
479.61 |
-2.03 |
-0.42% |
| 生技類 |
83.83 |
-1.85 |
-2.16% |
| 鋼鐵類 |
97.54 |
-0.67 |
-0.68% |
| 電子類 |
284.14 |
-2.46 |
-0.86% |
| 營建類 |
321.35 |
-12.04 |
-3.61% |
| 運輸類 |
74.11 |
-0.11 |
-0.15% |
| 視光類 |
131.01 |
-0.32 |
-0.24% |
| 金融類 |
937.50 |
0.33 |
0.04% |
台股成交金額
- 集中市場：850.85億
- 柜買中心：158.94億
融資融券餘額
| 類別 |
融資餘額（億） |
融券餘額（張） |
| 餘額 |
1865.89 |
402874 |
| 變動 |
-5.95 |
-6536 |
法人買賣超
| 類別 |
買進（億） |
賣出（億） |
合計（億） |
| 外資 |
178.01 |
200.31 |
-22.30 |
| 投信 |
20.55 |
20.11 |
0.44 |
| 自營 |
37.87 |
51.87 |
-14.00 |
商品行情
| 商品 |
收盤價 |
變動率 |
| Flash 32Gb (4G*8 MLC) |
3.60 |
0.28% |
| Flash 64Gb (8G*8 MLC) |
5.70 |
1.97% |
| DDR3 2Gb (1333MHz) |
1.62 |
-1.82% |
| BDI 指數 |
1156.00 |
0.96% |
| CRB 指數 |
288.23 |
-0.73% |
| 紐約原油 (CL1) |
103.85 |
-1.06% |
| 黃金現貨 (GOLDS) |
1366.76 |
-0.32% |
| 鎳 (LME) |
14350.00 |
-2.28% |
| 銅 (LME) |
7209.75 |
-1.09% |
| 棉花 |
83.91 |
-5.46% |
全球股市與經濟動態
美國股市
- FOMC紀錄支持QE減碼：美國聯邦準備理事會（FOMC）會議紀錄顯示，大多數官員支持於今年稍晚啟動QE減碼，導致道瓊指數下跌逾百點。
- 美股財報表現：截至8月21日，479家S&P 500企業中，320家（66.8%）表現優於預期，企業獲利成長5.21%。
- 重要經濟數據：
- 8月22日：首次申請失業救濟金人數、領先指數
- 8月23日：7月新屋銷售
其他地區股市表現
| 地區 |
收盤價 |
變動率 |
| 日本 |
13424.33 |
0.21% |
| 南韓 |
1867.46 |
-1.08% |
| 印度 |
17905.91 |
-1.86% |
| 泰國 |
1355.14 |
-1.15% |
| 新加坡 |
3108.99 |
-0.63% |
| 印尼 |
4218.45 |
1.04% |
| 澳洲 |
5090.28 |
0.42% |
汇率
| 貨幣 |
收盤價 |
變動率 |
| 台幣 |
30.092 |
-0.20% |
| 日圓 |
97.070 |
+0.56% |
| 歐元 |
1.3345 |
+0.13% |
| 人民幣 |
6.1246 |
-0.03% |
| 澳幣 |
0.9043 |
-1.85% |
| 韓圜 |
1120.8 |
-0.47% |
重要產業與公司評析
江王加持二類醫材釋利多
- 政策支持：第二類醫材擴大納入租稅優惠範圍，預計一年可增加百億元產值。
- 受惠公司：精華、雅博、柏登、聯合骨、華廣、太醫等。
- 研調處評價：維持買進建議，看好未來產業發展。
朋程全球市佔率躍上47%
- 2013上半年合併營收16.71億元，稅後淨利2.43億元。
- 增加日系發電機大廠訂單，市佔率提升至47%。
- 研調處評價：預估3Q13營收8.1億元，稅後EPS1.6元，評等維持中立。
聯詠庫存難消，Q3無旺
- 第2季營收109.28億元，第3季預估105～110億元，季變化率介於成長0.6%至衰退3.9%。
- 研調處評價：3Q13營運無旺季效應，評等維持中立。
半導體產業景氣高峰已過
- 7月份BBR下滑至1.00，顯示景氣高峰已過，產業將進入收縮期。
- 研調處評價：半導體族群評等由買進調降至中立，但部分個股如台積電、日月光、矽品等仍具投資價值。
科誠（4987）：自有品牌銷售提升
- 2Q13稅後EPS1.57元，營收2.17億元。
- 自有品牌貢獻增加，降低對代工客戶依賴。
- 研調處評價：買進建議，目標價65元。
宏正（6277）：獲利穩健與現金殖利率概念
- 第2季營收11.5億元，稅後淨利2億元。
- 2013全年營收預估45.6億元，稅後EPS預估5.7元。
- 研調處評價：建議長線布局，目標價71元。
投資建議與組合
外資暨投信買賣超 Top10
- 買超TOP10（上市）：中信金、鴻海、陽明、元大金、正新、國精化、彩晶、緯創、邦特、台郡
- 賣超TOP10（上市）：F-中租、康舒、中石化、新日光、國建、聲寶、彰銀、聯電、國建、大立光
上市櫃資券增減 Top10
- 資券增加TOP10：陽明、聯電、正新、迎輝、國精化、彩晶、緯創、元大金、邦特、裕日車
- 資券減少TOP10：F-中租、康舒、中石化、新日光、國建、聲寶、彰銀、聯電、國建、大立光
永豐八月模擬投資組合（推薦日期：8/01）
| 個股 |
投資評等 |
目標價 |
備價 |
| 緯創(3231) |
B |
33 |
24.8 |
| 鑫禾(4999) |
B |
62 |
51 |
| 大立光(3008) |
B |
1200 |
1055 |
| 仲琦(2419) |
B |
20 |
15.9 |
| 景碩(3189) |
B |
130 |
107.5 |
| 創意(3443) |
B |
110 |
87.6 |
| 力旺(3529) |
B |
102 |
78.5 |
| 台郡(6269) |
B |
129 |
112.5 |
| 台燿(6274) |
B |
25 |
22 |
| 南亞(1303) |
B |
72 |
57.7 |
| F-永冠(1589) |
B |
63 |
58.3 |
| F-亞德(1590) |
B |
220 |
180 |
| 長榮(2603) |
B |
20 |
16.95 |
| 鳳凰(5706) |
B |
72 |
60.1 |
| 杏輝(1734) |
B |
51 |
44.85 |
| 邦特(4107) |
B |
56 |
46.5 |
| 東陽(1319) |
B |
47.4 |
40.7 |
| 裕日車(2227) |
B |
344 |
278.5 |
結論
整體而言，台灣股市在8月22日表現偏弱，多數指數下跌。半導體與LCD驅動IC產業因庫存問題與需求疲軟，表現不理想，投資評等調降至中立。然而，部分產業如醫材因政策支持，表現出成長潛力，建議買進。此外，科誠與宏正因自有品牌銷售提升與市場擴張，表現優異，建議買進或長線布局。在全球經濟環境中，美國股市受QE減碼預期影響，出現修正，但基本面仍穩健，預期將持續上攻。
