20180801-联讯证券-_联讯新三板行业报告_模具行业市场化程度较高_新三板相关企业盘点_16页_1mb

联讯新三板行业报告总结：模具行业及精密电子零部件市场

核心内容概述

本报告聚焦于模具行业及精密电子零部件市场，重点分析了宁波兴瑞电子科技股份有限公司（以下简称“兴瑞科技”）在新三板市场中的表现，并探讨了该行业的市场趋势、竞争格局以及潜在风险。报告指出，模具行业作为“工业之母”，在多个领域中发挥着关键作用，而精密电子零部件市场则受益于汽车电子、消费电子等行业的快速发展。

主要观点

1. 行业市场化程度高

• 兴瑞科技所在的模具和精密电子零部件行业市场化程度较高，企业数量众多，产品种类丰富，竞争激烈。
• 国内模具和电子零部件行业近年来因中国制造业的发展和全球产业转移而快速增长，但多数中小企业受限于规模、技术和资本，导致市场同质化严重。

2. 行业发展趋势

• 全球模具行业自2002年起保持稳步增长，2017年市场规模超过1100亿美元。
• 中国模具行业2013-2015年年均复合增长率达6.1%，预计2020年模具销售总额将达2188亿元。
• 汽车电子行业是模具行业的重要下游领域，2010年市场规模为328亿美元，预计2020年将突破1,058亿美元。

3. 兴瑞科技业务特点

• 兴瑞科技以模具技术为核心，主要生产电子连接器、屏蔽罩、散热片、调节器和整流桥等精密电子零部件产品。
• 公司产品广泛应用于汽车电子、消费电子、智能终端、OA设备、家电等领域。
• 兴瑞科技在第30周IPO发审会上成功过会，标志着其在资本市场获得认可。

4. A股与新三板模具行业企业对比

• A股市场有25家涉及模具行业的企业，其中天汽模、银宝山新、昌红科技、优德精密等企业的业务与兴瑞科技较为接近。
• 新三板市场有25家模具相关企业，其中精研科洁2017年净利润最高，为4022万元。

关键信息

1. 模具行业基本概况

• 模具分为金属成型模具、塑胶成型模具和其他成型模具。
• 按成型方法可分为注射模、冲压模、压铸模、锻压模。
• 按加工精度可分为普通精度模具和精密模具。
• 模具在工业产品中广泛应用，约60%-80%的零部件需通过模具加工成型，模具带动相关产业的比例约为1:100。

2. 模具行业应用与市场

• 汽车行业是模具需求最大的领域，占比约34%。
• 电子行业需求占比约28%，IT行业约12%，家电行业约9%，OA自动化行业约4%，半导体行业约4%，其他行业约9%。
• 中国模具行业出口持续增长，2010年起实现顺差，且顺差金额逐年上升。

3. 精密电子结构件市场情况

• 汽车电子市场：2010-2015年年均复合增长率约15%，预计2020年市场规模将超过1,058亿美元。
• 汽车电机调节器和整流桥市场：每辆新车至少需要1个发电机，其调节器和整流桥市场规模预计2020年将突破0.71亿套，全球市场规模将超过3.2亿套。
• 汽车电子连接器市场：全球市场从2014年到2019年年均复合增长率达7.99%，预计2020年市场规模将达30.1亿美元。

4. 新三板市场企业概况

• 新三板市场共有25家模具相关企业，其中精研科洁净利润最高。
• 兴瑞科技的业务与部分新三板企业相似，如瑞可达、福立旺、精密科技等，均涉及连接器、整流桥等精密电子结构件产品。

风险提示

• 市场竞争加剧：行业内企业众多，竞争激烈。
• 下游行业需求变化：汽车电子、消费电子等下游行业需求波动可能影响模具行业。
• 原材料价格波动：主要原材料采购价格变动可能影响企业利润。

图表目录（摘要）

• 图表1：兴瑞科技主要产品
• 图表2：模具分类及发行人模具产品定位
• 图表3：2008-2017年全球模具行业市场规模及增长率
• 图表4：世界模具大国模具行业发展情况
• 图表5：2013—2020年我国模具销售总额情况
• 图表6：世界模具应用行业分布图
• 图表7：中国模具分类占比分布图
• 图表8：2010—2015年中国模具行业进出口情况
• 图表9：2010-2020年中国汽车电子市场规模
• 图表10：汽车电机结构示意图
• 图表11：中国及全球整流桥/电刷架市场规模
• 图表12：全球及中国连接器市场需求情况
• 图表13：全球连接器市场地域分布情况
• 图表14：A股市场业务涉及模具的企业
• 图表15：新三板市场模具行业相关企业一览
• 图表16：与兴瑞科技业务接近的新三板企业

总结

模具行业作为制造业的重要支撑，具有广泛的市场需求和应用领域。兴瑞科技凭借其精密模具技术和产品多样性，在汽车电子、消费电子等多个行业占据一席之地。随着汽车电子市场持续增长，模具行业将迎来更多发展机遇。然而，行业内竞争激烈，企业需在技术、成本控制和市场反应速度等方面不断提升以保持竞争力。新三板市场中，模具相关企业众多，但多数处于中低端市场，需进一步提升技术实力和品牌影响力以实现突破。