20240719-德邦证券-公用事业_煤电低碳化改造方案公布_关注绿氢及CCUS_2页_429kb

报告总结

事件：2024年7月15日，国家发展改革委与国家能源局联合发布《煤电低碳化改造建设行动方案（2024-2027年）》，旨在推进煤电低碳改造。

方案节点：到2025年，首批煤电低碳改造建设项目全部开工，且度电碳排放较2023年同类机组水平降低约20%；到2027年，减排水平提升，度电碳排放降低约50%。

改造路径：提出三大路径：1) 生物质掺烧，煤电机组需具备10%以上生物质掺烧能力；2) 绿氨掺烧，利用绿氢合成绿氨，煤电机组需具备10%以上绿氨掺烧能力；3) 碳捕集利用与封存（CCUS），采用多种技术捕集烟气中的二氧化碳。

支持措施：资金上，利用超长期特别国债等支持项目；政策上，建立多方分担机制、阶段性支持；电网调度上，优先计量碳减排电量；技术创新上，加速低碳发电技术研发。

投资建议：直接利好绿氢和CCUS产业链。重点推荐：冰轮环境（CCUS）、华电重工（电解槽）、青达环保（氢能改造）、吉电股份（氢基能源）、中国天楹（绿氢发展）、皖能电力（掺氨燃烧）。建议关注：华光环能（改造+电解槽）、国电电力（CCUS）。

风险提示：包括政策推进不及预期、下游应用不及预期、技术发展不及预期。